了损失的进一步扩大。有基金管理人表示，将在投资实践中不断总结反思，持续优化投资框架，以适应不断变化的市场。近年来，公募量化对冲基金整体业务发展停滞不前，甚至被认为是一类“鸡肋”产品。不过，也有华夏安泰对冲策略3个月定开等基金凭借优异业绩，实现规模逆流而上的现象。那么，公募量化对冲基金未来将如何发展？短期来看，不少基金经理认为，市场波动只是短暂的。如华宝量化对冲策略基金经理表示，后续随着市场情绪降温，预计基差和阿尔法均会得到修复，同时期指回归升水意味着中长期的对冲成本降低，对未来的对冲运作较为友好。展望未来几个季度，华泰柏瑞量化对冲基金经理继续看好基本面量化模型的超额收益表现，从投资逻辑角度来看，在天量资金及情绪推升的个股普涨贝塔行情之后，市场将回归到基于基本面的阿尔法行情，基本面仍将成为投资者筛选个股的核心标准。从投资分散的角度上，从此轮增量资金入市的投资行为观察，并未发现资金有抱团权重股的现象，从风格行业上看，资金倾向均衡配置，旨在拉平不同行业不同风格之间的差距，这让分散投资且覆盖度广的量化选股更有选股效率和广度优势。未来均衡配置风格还将持续取得稳定收益。股指期货的对冲成本方面，随着股票做多情绪逐渐恢复正常，对冲的需求方和供给方的多方角力趋于稳定，股指期货基差将在一个合理区间范围内运行，有利于量化对冲策略减少对冲成本。长期来看，多位量化基金经理认为，公募量化要想做大做强，必须有长期坚持的决心和能力。优秀的量化产品不单纯看投资收益，还会考虑投资风险。跟踪误差小、风险小，也就决定了公募量化产品的短期业绩不可能太突出，只有时间长了以后，投资者才能在拉长的业绩中“见其所好”。




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