值合理景气持续的行业中寻找超额收益，重点投资以食品饮料、医药、休闲服务为代表的大消费。嘉实新消费基金经理谭丽认为，无论什么经济和资本市场背景，投资应不为市场短期情绪和资金流动所干扰，始终坚持低估值 策略，作为消费基金需要保持各消费子行业的均衡配置，适当对家电、服装和航空个股有所减持，适当增加了必需消费品的配置，这类资产从成长股滑向价值股已经开始出现较好的性价比，成为估值较合理，盈利模式具有优势的GARP类型投资标的。申万菱信消费增长基金经理刘含强调，当前整体的宏观政策出现了明显转向，政策先行会拉动整个市场的预期，恢复消费场景，相信基本面的恢复只是时间问题。未来，基金会密切关注各类消费品行业的恢复，对于国内消费潜力持乐观态度，当前的消费倾向因为各种因素叠加处在相对较低水平，但所带来的机会值得关注，积极寻找不论是库存周期还是经营周期相对低位的消费品，并且力求把握住未来新一轮消费品景气周期里优质的公司。重仓新型消费赛道公司的兴银消费基金经理林德涵认为，消费赛道行业和公司的基本面改善尚需时日，但财政政策和货币政策在挖掘增量需求和防范地方债风险及房地产风险的大力支持的方向已经确立， A股重新回到比较好的投资阶段，股票估值和行业景气度都处在较低位置，基本面选股逐渐有效，当前投资布局主要在以下行业：转型做性价比的消费公司，主要分布在食品饮料、零售、纺服等行业。消费行业的中长期趋势，包括从消费升级转为理性消费，并不会因为经济政策的刺激而发生根本性变化，良好的宏观环境有利于消费公司实现转型。消费赛道股票从估值和股息率看都已经有比较大的吸引力，一旦宏观预期提升后，这些公司能够恢复到比较合理的估值。 （责任编辑：曹言言 HA008） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com
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