化团队非常重视的一部分。“除传统财务、量价数据外，我们还引入了产业链网络数据，通过分析上下游企业的联动效应捕捉补涨机会。”朱剑涛表示，“因为当某行业的龙头股价上涨后，与其关联的未涨标的很有可能也具备上涨潜力，当然这类非表格化数据的处理还需依赖神经网络模型。”   在风险的把控方面，朱剑涛表示，海外通用模型有非常多的值得借鉴的地方，但仍需与A股的生态特点相结合。“比如，我们在海外通用风险模型的基础上，新增‘国企属性’与‘信息确定性’两大指标，可以更精准控制组合风格偏离。”   在基本面投资量化体系下，光大保德信基金量化团队旗下诸多产品超额收益显著，Wind数据显示，截至2月17日，光大保德信量化核心、光大保德信风格轮动、光大保德信中证500A近六个月收益率分别为35.71%、29.89%、24.06%，相对业绩基准超额回报率分别为21.19%、15.66%和9.19%。   拓宽选股宽度   一般情况下，选股池内个股数量越多，量化策略挖掘出超额收益的几率越大。记者了解到，相较于市场主流的红利指数增强产品，光大保德信红利量化选股混合在股票池广度与策略灵活性上进行了差异化设计。   “首先，传统的红利指数（如中证红利指数通常仅覆盖100只高股息个股，而光大保德信红利量化混合的选股范围还包括‘过去两年中至少有一年实施现金分红且现金分红率或股息率处于市场前50%’这一条件，这样筛选出来的公司约700家。”朱剑涛表示，“其次，新发产品年化跟踪误差介于严格指数增强与主动量化策略之间。这种设计既避免过度偏离基准，又为模型留出选股空间。我们通过组合优化器动态控制行业偏离，但不主动干预行业权重，完全由模型根据因子得分决定。”   谈及为何要在此时发行一只红利主题基金，朱剑涛表示，2025开年以来，以科技赛道为代表的成长之风兴起，对红利资产形成了阶段性压制，但从中长期来看，低利率环境与险资配置需求仍将支撑红利策略的长期价值。“财务状况相对稳健的红利资产适合中低风险偏好投资者。虽然近期表现震荡，但中长期的业绩表现并不弱。”朱剑涛分析，当前红利板块估值仍处于历史低位，其中不少标的股息率优势明显，具备配置性价比。   看好量化策略长期表现   在不少投资者心中，量化策略看起来晦涩难懂，量化基金经理每天要做的就是在一座“大楼”上不断堆砌新的因子，为其填充更多数据。朱剑涛坦言，自己很大一部分时间都
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