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泓德基金孙泽宇:AI赋能多因子模型把握指增超额收益
===2025-3-31 9:34:01===
认为,量化投资非常考验投研团队的学习和迭代能力,随着市场上的量化投资者越来越多,投资策略逐渐趋同,可以明显看到,近年来私募量化对公募量化的超额业绩优势不再像以前那样显著。因此,唯有不断精进才能在股市的浪潮中站稳脚跟。   对于指增产品而言,基金经理的能力至关重要。“只有足够聪明的人,才能赚到市场其他交易者的钱。即使你的能力在不断提高,但如果别人提高的速度更快,那么你赚钱的能力将逐渐减弱。即使是经验丰富的量化基金经理,也会面临难以适应的市场时期。这就需要基金经理不断自我更新,模型不断迭代。”孙泽宇表示,入行以来,他持续保持学习状态,通过国际、国内前沿文献汲取最新知识,同时与团队内部和业内人士保持高频交流,提前思考如何应对可能出现的新挑战。   此外,优秀的量化策略背后,离不开团队的支持。孙泽宇所在的泓德基金量化团队由具有丰富的本土量化投资实战经验或海外知名金融机构投研经验的成员组成,采取跨部门深度协作模式,经过多年的数据和模型积累,形成了一套完整的数量化投资研究体系。2023年4月,泓德基金设立了人工智能实验室(AI Lab,跟踪实践前沿人工智能技术和深度学习算法,经过大量的实盘数据验证,借助AI选股模型,形成了高效、多元挖掘超额收益的量化策略。   近年来,指数投资乘势而上,风光无限,指数增强基金的影响力快速崛起。孙泽宇表示,未来指数增强基金会不断“出圈”。在A股赚钱效应明显的年份,主动权益类基金的爆发力极强,其中不乏一年翻倍的产品。而指数增强策略的稳定性决定了其很难在某一年排名非常靠前,吸睛效应远不如那些“冠军”基金,也因此很难进入个人投资者视野。但其优势在于,从长期视角来看,量化策略往往处于中上分位点,风险收益特征相对稳健。不过,由于指数增强基金无法在任何时间段都能超越指数,这就需要投资者拉长产品持有期限,通过较长时期的持有,方能更好地体验指数增强产品的价值。
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