华泰柏瑞基金董事长贾波:强化与投资者利益绑定,推动基金行业高质量发展
===2025-5-9 13:50:55===
5月7日,中国证监会正式发布了《推动公募基金高质量发展行动方案》。方案针对目前我国基金行业发展中存在的问题,提出了一揽子具体的、可操作的改革措施,将为我国基金行业的高质量发展提供重要制度保障。作为公募基金行业的一员,华泰柏瑞基金倍感振奋,备受鼓舞。 基金行业的本质是“受人之托、代客理财”,基本原则是基金投资者利益优先。我国基金行业经过二十余年的发展,取得了显著成就,在满足居民财富管理需求方面发挥了积极作用。但近年来也暴露出一些问题,如部分机构经营上过度追求规模收入、投资上过度追求短期业绩排名等行为,导致基金业绩大幅波动,影响了投资者的持有体验和获得感。所以,我们看到近年来中国证监会不断完善基金监管制度规则,致力于解决行业发展中存在的问题,包括2019年启动行业文化建设、2022年发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》、2023年启动公募基金费率改革等。而本次《推动公募基金高质量发展行动方案》是在前期改革基础上的系统升级和全面深化。方案具有三个显著特征:一是系统性,构建了从公司治理到投资运作、从产品销售到客户服务的全链条监管框架;二是约束性强,通过将政策导向落实到具体监管规则来强化政策执行力;三是可操作性,为行业未来的高质量发展绘制了清晰的时间表和路线图。 本次方案内容丰富,所有这些内容都紧紧围绕一个中心目标,即校正行业发展定位、强化公募基金与投资者的利益绑定,从而切实落实投资者利益优先原则,主要体现在以下几个方面: 首先,进一步完善行业考核评价机制,全面建立以基金投资收益为核心的考核体系 一是基金公司股东和董事会对公司高管的考核,基金投资收益指标权重不低于50%。之前监管规则也要求将三年以上长期投资业绩、投资者实际盈利等基金投资收益指标纳入经营管理层的绩效考核范畴,但并没有具体的考核权重要求,且约束力不强。本次方案扩充了基金投资收益指标的细分指标,且明确规定考核权重不低于50%;二是对于基金经理的考核,基金产品业绩指标权重不低于80%。对基金投资收益全面实施长周期考核机制,其中三年以上中长期收益率考核权重不低于80%。对三年以上产品业绩低于业绩比较基准超过10个百分点的基金经理,要求其绩效薪酬应当明显下降。相较于之前的监管规定和行业实践,基金投资收益的考核权重占比更高,考核周期更长,约束力更强;三是强化基金公司、高管与基金经理的强制跟投比
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