权益向好助力“固收+”表现亮眼 优质“固收+”如何实现1+1>2?
===2025-5-15 14:18:54===
追求收益增强的同时,做好核心底仓投资管理是稳健行远的根本。在纯债类资产的投资上,工银瑞信凭着固收投资领域的深厚沉淀打造了具有保障力的“护城河”。 近年来在利率持续下行、信用利差收窄及市场波动等多重因素叠加的背景下,债券投资精细化管理及风险管理越发显得重要。经过近20年发展,工银瑞信固定收益研究领域从初期的宏观、债券,逐步扩展至宏观、货币、信用策略、利率策略、信用评级、转债、衍生、大类资产配置等全部覆盖,以扎实的研究为支撑,挖掘和把握债市投资机遇。 在信用研究方面,工银瑞信构建了16名成员组成的研究团队,划分为4个专业组(产业组、城投组、金融地产ABS组、专家组),以及1个质控综合组,实现了对信用研究的全面覆盖和精细分工,在信用研究能力上,团队构建了完善的评级体系,为债券投资保驾护航,2024 年工银瑞信信用债组合零违约。 同时,工银瑞信固收投研团队聚集了一批能力多元、各有所长的基金经理,形成了“老中青”完善的人才梯队。 首席固收投资官欧阳凯拥有22年从业经验,16年投资管理经验,管理产品曾荣获20项业内大奖,其中曾8度荣获“金牛基金奖”,尤为擅长大类资产配置和预判经济周期的发展演变,争取提前选取较优资产、规避较差资产。 资深基金经理谷衡、何秀红投资管理经验均在12年以上,其中谷衡投资风格稳健,较少做信用下沉,严格控制组合风险,其代表组合工银纯债基金2023年获得晨星(中国)2023年度基金奖;何秀红擅长通过宏观经济基本面判断,积极寻找具有较强安全边际的资产,通过自上而下进行资产配置,准确把握大类资产轮动,审时度势对资产配置进行灵活调整。券种方面尤其擅长信用债配置,基金一季报显示,截至2025年3月31日,由她管理的核心产品工银四季LOF,近一年收益率达到4.48%,自2014年转型以来收益率达 89%,超额回报达29.92%。 中生代力量如张洋、景晓达、周晖、郭雪松、赵建、庄园、刘婷等展现出各自成熟的投资体系和能力特色。其中,周晖不仅担任养老金投资中心投资总监,还兼任基金经理。从基金一季报来看,截至2025年3月31日,他所管理的工银瑞盈18个月定期开放债券近一年收益率达17.96%,超额回报达11.73%,银河证券数据显示,截至一季度末,该基金近一年、近三年收益均居同类第2。 新锐力量如徐博文、汪湛、尹珂嘉、陈鑫等亦开始崭露头角,为团队注入了新的活力
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