寻找低估值优质资产,谁是价值指数中的一把“好筛子”?
===2025-6-18 15:49:18===
(原标题:寻找低估值优质资产,谁是价值指数中的一把“好筛子”?)
有这样一个指数,自其2012年末的基准日以来,截至今年6月12日,13年来累计总回报已逾570%,年化收益高达17.3%。(数据来源:指数公司) 从其历史走势来看,几乎年年上涨,今年在去年大涨31%的基础上继续稳步上扬。
这一指数就是国证价值100指数,通过优选低市盈率、高股息率、高自由现金流率、盈利能力良好且持续的企业,负向剔除不稳定公司、季度调仓等方法,最终为投资者筛选出一批优质好公司,提供了更规则化的价值投资工具。
因为看似简单的“寻找价格低于内在价值的好公司”这一价值投资理念,普通投资者想要实践起来却也并非易事;需要分析企业的财务报表、了解企业的经营状况、判断股票估值水平等等。
而国证价值100指数,从编制方案上就全面聚焦A股价值风格突出的股票,是投资人可以用来一键实践价值投资的好工具。 跟踪这一指数的目前有易方达基金旗下的价值ETF(159263),投资者无需耗费大量精力选股,就能将一篮子优质价值股纳入囊中,以更高效的方式开启价值投资之旅。
指数长期年化收益亮眼
系统性寻找低估值资产
从指数的历史表现来看,国证价值100指数长期收益较高。
Wind数据显示,自其基准日2012年12月31日以来,截至今年6月12日,国证价值100指数按全收益计算,总回报超过570%,年化收益率达17.3%,夏普比率高达0.8。
从近一年,近三年,近五年的数据来看,
同样亮眼,年化收益率均超过10%,相比其他市场宽基指数在回报上胜过一筹。
那么为何这个指数长期收益能如此亮眼?它有一套什么样的内在逻辑在支撑?
要想理解国证价值100指数能创造出长期优秀业绩,就需要先理解企业价值创造的本质:从盈利到股东回报的闭环。
企业的核心任务是创造价值,而价值的最终体现是股东回报。
要理解一家公司是否真正具备投资价值,必须从价值创造的完整链条入手;
保证其有可持续净利润→高质量自由现金流→稳定分红回报,这一路径上的任何一环断裂,都可能影响企业的长期投资价值。
理解了企业价值创造的底层逻辑后,可以通过一套可执行的标准来筛选符合上述特征的公司。
市场并非完全有效,投
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