近年来，公募市场掀起被动投资浪潮。光大保德信基金旗下的第一只被动指数投资基金——光大保德信中证A500指数型基金正在发行中，拟由基金经理王卫林掌舵。   王卫林表示，横向比较全球权益市场估值水平，目前A股仍处于相对低位。展望下半年，市场有望迎来企业业绩向上的重要拐点。作为优质核心资产的标杆指数，中证A500或在下半年具备更强的向上动力。   深耕量化   这是王卫林在光大保德信基金管理的第一只纯被动指数基金，但其投资生涯的起点已与被动投资紧密相连。从北京大学硕士毕业后，他便开始从事量化投资工作。回顾早期工作经历，王卫林表示：“我最初工作的一部分是协助进行ETF申购赎回清单PCF的编制，这段经历让我对指数运作流程非常熟悉。如今管理场外被动指数基金，跟踪误差控制、成分股调整等核心环节，于我而言，更是驾轻就熟。”   经过多年深耕，如今的王卫林已成长为全能型量化基金经理。他独立自主开发了一整套量化投资管理系统，实现了从基础数据库到因子计算和分析、投资策略回测和跟踪，再到实际投资组合管理和归因等完整的量化投资流程。系统的功能经过近十年的迭代，逐步完善，高效地支持他管理多只不同类型、不同风格的产品。数据显示，由王卫林管理的光大锦弘近一年、近两年业绩均跻身同类产品前列。   “从因子研究到组合管理，每一个环节我都深度参与并独立开发。这让我对自己的模型优缺点了如指掌，清楚它在什么市场环境下更有效。”这种对量化全流程的深度掌控，成为了王卫林策略稳定性和模型迭代能力的重要保障。   在他看来，“量化+主动”的哑铃结构是一种有效的投资体系。在王卫林的体系中，量化模型是核心基础和主策略，力求在常态下提供稳定超额收益。但在市场发生剧烈风格切换或宏观冲击时，基金经理会发挥主动管理的灵活性，进行动态平衡。   正确的投资理念往往较为简洁，但追求稳健的投资收益并不容易。王卫林认为，对市场要始终保持敬畏之心，尊重常识，要建立符合自己性格的投资系统，并坚决做到知行合一。   量化投资需要格栅思维   王卫林是一位“非典型”量化投资者，在投资中，他坚持概率思维，同时也时刻不忘格栅思维。   概率思维是量化投资者的思维模式，简单来说就是通过大量的数据分析，提炼出市场中普遍存在的投资规律，并通过纪律性地重复应用这些规律来获利。这些规律并不像经典的物理规律，充满确定性，而是一种
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