更加重视流动性管理   在构建投资组合的过程中，对于有信用债持仓的组合，邹舟的策略框架是“信用债打底，利率债增厚，配比锚定负债特征”。她解释道，信用债提供稳定的票息收益，是组合的压舱石；而利率债则因其较高的流动性和久期调节的便利性，成为捕捉市场波动收益的重要工具。   为满足不同投资者的风险收益偏好，邹舟主要通过调整信用债、利率债的持仓结构和调仓节奏，来实现不同产品差异化的风险收益目标。比如，德邦短债的投资者普遍更看重投资收益的安全性和稳健性，所以邹舟更倾向于在利率类等弹性资产的交易机会确定性相对较高的前提下，提高投资组合的弹性；而对于那些负债端有一定弹性容忍度的产品，她有时会结合预判左侧出击，提前布局。   久期策略是固收投资的核心策略之一。邹舟表示，历经多轮极端的市场行情，久期策略已远不止于组合整体久期的层面，而是要进一步精细拆分到信用久期和波动久期，分别予以控制，根据当时的市场情况以及不同组合负债属性设定上限进行约束，并持续动态调整。   归根到底，所有的策略都要围绕负债端变化来调整。邹舟强调，负债端的资金调整压力往往会直接影响投资端的操作，尤其对于开放式组合而言，流动性是重中之重。所以她对于组合的流动性管理会格外用心，留有足够的余地，也方便组合在市场出现超调错杀优质资产时能“有漏可捡”。   “现在大家已经越来越能够接受波动，并且拥抱波动。这个行业里大家基本的投资框架都差不多，最后比拼的就是精细化管理的能力，以及在新的市场环境下能否及时把握不断变化的市场交易主逻辑，能否精准择时、做好仓位管理的预判。”邹舟总结道。   震荡市需要灵活精细   从政策层面来看，邹舟表示，今年上半年的宏观数据相对可观，但后市的持续性尚有待观察，特别是在市场对刺激性政策预期有限的情况下，叠加外贸因素持续扰动，下半年市场可能会更加充分地交易这些不确定的内外因素。   结合技术分析，5月底邹舟从国债期货的技术形态以及现券走势上观察到了一轮正在酝酿中的新的中期机会。而今在震荡偏多的情绪下，国债期货已来到了前高位置，能否寻找到突破关键点位的顺畅逻辑是当下的核心关注点。邹舟坦言，近几年她正在不断加强个人投资决策框架中对于技术分析的参考比重。多个技术指标的综合运用结合中长期的宏观逻辑，以及实时市场的情绪及机构行为，往往能够帮助做好更精准的择时。   “整体来看，虽然阶段性可能会出现一些扰
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