，进入2025年后仍一路下行，6月23日报收3139.08点。以人工智能标的为核心重仓股的基金，大部分采取了赛道化策略，尽管不少产品为主动权益基金，但已具有类指基的投资特点，这也导致此类基金的业绩走势与行业指数的表现遥相呼应。进入7月之后，市场上机构资金的博弈、仓位切换等需求开始加大。伴随着创新药行情逐步降温，上半年表现较弱的人工智能板块转身成为市场的新热点。自7月1日至今，中证人工智能指数累计涨幅达35%，并带动人工智能赛道基金“后发制胜”。重视AI产业“卖铲人”未来，AI板块可能会有怎样的表现，投资者又该采取怎样的布局策略？部分公募强调，AI赛道的投资核心在于算力，应用场景加速落地将推动算力需求扩张。长城久祥基金经理刘疆表示，近期算力板块表现强势，主要受三个方面的因素驱动：首先，是海外主要云厂商半年报披露的资本开支规划超预期，全球算力基础设施投资维持高速增长；其次，OpenAI最新发布的大模型引发行业关注，未来有望实现算力集群规模翻倍；最后，从供应链反馈来看，上下游供应链的最新情况充分验证算力需求旺盛，同时新技术迭代将催生多个高增长细分领域。展望后市，刘疆认为，算力作为经典的“卖铲人”，将随着AI大模型性能突破、多模态技术演进及AI应用场景的快速落地，呈现指数级的需求增长，行业高景气度有望呈现长周期态势。具体到投资领域，GPU和ASIC芯片、光模块、光芯片、光纤连接器等品类将持续受益。此外，AI服务器带动用量跃升的PCB以及高功率电源系统、液冷散热解决方案等新兴领域，将成为新时代的算力刚需而迎来大机遇。广发基金认为，近期国产算力板块迎来密集催化，AI作为半导体产业驱动力之一，一方面推动云端AI需求持续，另一方面推动终端AI应用加速落地，中国半导体厂商在AI产业中的受益度有望提升，叠加开源模型对国产芯片的支持，AI产业链或催生更多的投资机会。 document.getElementById(article_m).innerHTML=document.getElementById(article_p).innerHTML; （责任编辑：康博）
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