轮动机会   针对今年以来A股市场的持续走强，宝晓辉认为，这是一轮由政策面与资金面共同推动的行情。“‘反内卷’政策正在有效改善相关行业企业的盈利预期，下半年财政发力与货币宽松有望延续。外部方面，美联储降息预期升温，也为市场提供了良好的流动性环境。”她说，与历史上前几次A股市场长期上涨有所不同，本轮行情部分行业表现出了更强的持续性和稳定性，今年以来板块轮动虽然频繁，但并未出现大规模的投机性泡沫。   尽管如此，宝晓辉也提醒，短期市场可能存在技术性调整压力。“尤其部分小微盘股涨幅较大，估值提升较快，投资者需警惕波动风险。”从中长期维度看，当前点位仍具备较好的配置价值。“目前市场情绪并未过热，机构资金仍在稳步布局，这是一个比较健康的信号。”宝晓辉称。   宝晓辉表示，目前其重点关注“有补涨潜力的板块”。具体而言，近期市场风格明显偏向中小盘，但一些传统行业和大型蓝筹估值仍处于历史偏低水平。“在一轮长期趋势性行情中，轮动是常态，但盲目追逐热点容易导致‘赚指数不赚钱’。我们更建议投资者保持持仓耐心，等待轮动机会的到来。”   针对当前市场投资人气居高不下的科技成长、创新药等方向，宝晓辉认为，整体而言，相关板块还未达到交易极度拥挤的状态。“这些板块门槛较高，主要还是专业投资者参与，整体估值尚未脱离合理区间。”但她同时提醒，普通投资者通过投资基金产品参与，能够避免个股选择失误。从策略应对的角度来看，宝晓辉也说：“我们始终坚持‘逆向布局’原则，在市场冷清时建仓，在情绪高涨时逐步退出。”   对于港股市场的投资机会，宝晓辉表达了谨慎乐观的看法：“部分龙头科技股创出历史新高是一个积极信号，这代表港股核心资产经过本轮的持续上涨之后，仍具吸引力。但港股的流动性环境和估值体系与A股不同，建议投资者区别对待、精细选股。”   对于权益资产的投资原则，宝晓辉认为，在市场的每一轮大行情中，最重要的是保持理性与耐心。“历史告诉我们，频繁调仓往往是收益的敌人。真正的超额收益，可能更多来自于长期主义下的优质资产配置和纪律执行。”
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