uo;“国内宏观经济平稳运行，债券的边际上行空间有限；同时，权益市场回暖，风险偏好和微观流动性开始好转，在原有赔率优势的基础上，胜率优势也逐渐上升。从股权风险溢价指标角度，目前权益市场仍具有性价比。短期由于资金驱动带来‘股债跷跷板’效应比较极致，需要注意可能的波动加大及回摆调整。”平安基金基金经理王家萌谈道。市场逐渐回暖，是否要考虑债转股，增配权益类产品，国泰基金表示，一方面，基于中长周期的超涨-超跌框架，判断股市正从超跌底部走出，未来3年将结构性走强，债市则处于超涨高位相对走弱，因此加大权益资产配置，尤其是“固收+”含权资产是必然选择；另一方面，在多资产配置的模式中，债市资产仍然是占比最大的资产，多资产配置不是简单的指数基金拼盘和简单的静态持有，因此，做好债基的择时波段操作对于全年收益也非常重要。关注商品、港股、A股的机会沪指站上3800点，关于如何进行大类资产配置，王家萌认为，从宏观基本面角度，美元降息周期有望开启，使得欧洲、中国获得更有利的条件展开宽货币操作，美国“大美丽法案”以及欧洲重构防务本质都依赖扩财政，全球财政货币可能进入一轮宽松周期，通胀预期难以降低，这些都为国内经济走出底部区间提供了契机。因此，国内制造业为主的权益类资产具有优势，黄金等抗通胀资产也值得配置，部分供给受限的工业大宗商品可以跟踪关注。如果国内经济出现比较明显的复苏，那么债券的配置性价比可能下降。此外，站在资产比较优势角度，国内权益市场相对海外市场在估值等方面仍具备一定的赔率空间。国泰基金表示，站上3800点，结构性的机会把握更加重要。商品、海外、A股、债券四种底层大类资产中，前三者的机会非常明显，债券要通过择时操作确保基础收益。在美元中长期走弱、美联储降息以及美股可能走弱的大背景下，商品和港股的机会可能会超出市场预期。A股的成长产业群和周期产业群各有机会，成长产业群方面继续关注新材料和新能源产业链，周期产业群方面继续看好金属产业链。整体而言，更倾向于超跌底部回升、具备中长周期增长潜力的行业，对于超涨周期末端、宏大叙事和主要靠估值扩张的行业要保持谨慎。“沪指站上3800点，要避免对单一赛道过度下注，定期调整股债比例，避免偏离初始风险等级。可通过配置FOF或‘固收+&rs
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页