近期，易方达基金、富国基金、华安基金、永赢基金等基金管理人相继发布公告，对旗下部分基金实施限制申购金额等措施，其中不乏年内收益率居前的“绩优基”。多位受访人士表示，绩优基金批量限购的背后，是基金管理人从规模导向向投资者回报导向的转变，反映了公募行业从粗放增长到精细化运营的发展思路变化，个体明星基金经理的模式也正在让位于团队化、平台化的投研体系建设。同时，面对绩优基金限购，投资者需要建立更加理性的投资观念。多只绩优产品率先实施从限购基金的特征来看，多数产品具有两个核心共性，业绩表现突出以及投资策略容量有限。以“永赢科技智选混合发起A”为例，数据显示，该基金年内净值增长率达146.23%，位列全市场第二，其2025年中期报告显示，该基金前十大重仓股集中在通信、电子、人工智能等领域，且持仓集中度较高。该产品基金经理任桀在中期报告中表示，报告期内维持高仓位运作，并在二季度完成了仓位调整，关注全球云计算产业的投资方向。陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问陈宇恒向《证券日报》记者表示，策略容量受限于细分赛道流动性及个股交易活跃度，规模扩张过快可能导致基金交易成本上升、调仓灵活性下降。据统计，近两周内，还有包括“易方达先锋成长混合A”“富国中小盘精选混合A/B”“华安可转债债券A类”“广发上证科创板成长ETF发起式联接A”等在内的10余只基金暂停大额申购，其中权益类基金限购金额在1000元至500万元不等。类似情况在行业主题基金中尤为多见。例如，“易方达先锋成长混合A”“湘财医药健康混合A”等基金，因聚焦人工智能、创新药等热门赛道，短期内净值弹性显著，但相关行业个股的市值规模和流动性限制了基金的规模承载能力。此外，债券型基金方面，华安基金旗下某可转换债券型基金限购2亿元，中银基金某混合债券型一级基金限购5000万元，反映出债券型基金在利率波动环境下对资金稳定性的诉求。转向“精耕细作”此前，虽然公募基金行业规模快速扩张，但部分基金因规模失控导致业绩波动加剧的现象时有发生。而当前，基金公司正通过采取限购等方式推进精细化运营。“从基金管理人转型精细化运营的角度看，当前多只绩优基金采取大额限购，是管理人主动平衡‘规模扩张’与‘业绩稳定性’的核心举措，体现了精细化运营中，对‘持有人长期利益’的优先考量。”晨星（中国）基金研究中心总监孙珩向《证券日报》记者表示。孙珩认为，一方面，绩优基金
=*=*=*=*=*=
当前为第1/2页
下一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页