于强劲的报表信号和产业周期位置做出了明确判断。   筛选这只股票的心路历程深刻体现了蒋娜挑选成长股的“三新”原则：新周期、新客户、新产品。在新周期方面，蒋娜表示：“AI驱动的算力需求爆发是明确的新周期。我们团队从三年前就对这一板块紧密跟踪，后来发现行业需求空间非常广阔。”在新客户方面，蒋娜非常重视“客户视角”的筛选作用。“下游顶级客户的选择一定程度上会对公司实力形成背书，这家公司就是非常好的案例。”在新产品方面，蒋娜表示，该公司管理层对AI趋势有超前洞察和坚定信念，在需求未明、同行犹豫时坚定投入高端产能并提前锁定关键设备，构筑了竞争壁垒。   “成长股投资的第一步是判断市场需求的真实性与强度。”蒋娜对记者表示，东方红资产管理团队对AI等重大产业趋势进行了长达三年的深度追踪与交叉验证，这是她在市场分歧中保持定力甚至加仓的底气。   看好AI、游戏、互联网等方向   对于后市展望，蒋娜表示，在适度宽松的货币政策环境中，权益资产的表现值得期待，市场或在今年迎来价值风格转向成长风格的拐点，这与她的投资能力圈更加契合。在组合构建上，她坚持“行业相对集中、个股适度分散”的策略，以应对早期龙头识别不清的风险并控制回撤。在蒋娜看来，有几大细分板块值得关注。   首先，AI是明确的长期趋势，当前周期位置“非最左侧但也未到右侧”，机会仍在。蒋娜提示，需警惕分化，市场对尚未进入产业链的公司预期已高，她将更严格筛选投资标的，聚焦估值合理、竞争力强、能持续兑现业绩的核心环节龙头，对产业格局不明、业绩未显的子领域持谨慎态度。   其次，互联网与游戏板块或迎来新周期。在蒋娜看来，版号常态化、审核放宽、提振内需等一系列利好政策的出台是游戏板块持续向上的核心驱动力，不少游戏公司的半年报已显现业绩向好趋势。此外，目前头部互联网公司的AI应用潜力被低估，AI或为互联网产业的产品带来更多可能性。   此外，出海类企业亦值得关注。蒋娜表示，随着中国企业全球竞争力提升，出海类公司已经从制造业向更广的领域拓展。她尤其看好文化属性强、贸易摩擦风险较低的出海方向，如游戏、IP衍生品、新消费品牌。   最后，蒋娜表示，自己还会关注化工、新能源、消费等可能出现底部反转的领域。她指出，在信息平权的AI时代，市场共识形成极快，波动加剧。人相对于AI的优势在于对重大转折的预判和“反共识”挖掘能力。在市场高度一致时保持独立，在
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