南方基金茅炜:以投研一体化筑牢长期根基
===2025/9/11 8:13:25===
,以业务中台和数据中心为支撑,实现了“投前研究—投中管理—投后复盘”全流程的数字化覆盖。
在投前研究环节,欧拉系统构建了“全维度研究成果沉淀库”,让每一份研究成果都能成为长期复用的资产。目前,该系统已覆盖A股、港股、美股等多个市场的重点标的,建立了研究成果互动机制。在投中管理环节,欧拉系统通过“智能化工具+风控阀值”,确保投资行为始终锚定长期价值。在投后复盘环节,欧拉系统通过“自动化业绩归因”帮助投研团队总结长期规律。
如今,欧拉系统已覆盖南方基金所有投研部门,搭建起经验可复制、观点可跟踪、行为可追溯、结果可解释的投研框架体系,实现了“数据共享、流程协同、经验沉淀”的目标。
以机制化制度化保障长期投研价值
《行动方案》要求,全面建立以基金投资收益为核心的考核体系,全面实施长周期考核机制。茅炜表示,投研一体化、平台化的最终目标,是为投资者创造可持续的长期收益。唯有通过机制化、制度化的顶层设计,将投研团队利益与投资者长期利益深度绑定,才能为公募基金高质量发展筑牢“护航屏障”。
南方基金从价值认同、职业成长、组织关怀三个维度持续提升投研团队归属感,充分激发投研人员的工作主动性与长期专注力。在价值认同层面,通过分层分级开展评优评先,聚焦长期投资业绩突出、研究成果扎实的团队与个人树立专业榜样;在职业成长层面,公司搭建了公平透明的内部机制;在组织关怀层面,公司致力于营造良好的团队氛围。
在投研考核体系设计上,研究员考核明确涵盖工作绩效、综合履职、合规风控三大核心维度,形成“量化+定性+底线”的立体评价框架。工作绩效聚焦模拟组合业绩、深度报告质量等关键指标;综合履职重点考察职场行为规范等综合表现;合规风控考核严格依据年度工作合规情况执行,若发生重大合规风险,直接触发“一票否决”机制。
在投研人员整体考核中,南方基金始终树立“以长期业绩论英雄”的导向。公司将一年期业绩考核权重设定为20%、三年期为30%、五年期为50%,确保三年以上中长期收益考核权重不低于80%,从根源上弱化对短期排名的追逐。
“公募基金的高质量发展,是体系支撑、长期深耕的系统工程。投研一体化是能力内核,平台化是效率引擎,机制化是方向保障。三者环环相扣、层层递进,共同构成了践行长期主义的‘铁三角’。”茅炜说。
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