随着人工智能(AI)技术不断成熟和投资理念持续革新，公募量化投资迎来前所未有的发展机遇。数据与算法正在重塑投资决策的方式，一场深刻的行业变革已经到来。目前，越来越多的基金公司将AI技术深度植入投资决策核心，尤其量化投资已由传统量化全面向AI量化进军。“AI军备竞赛”持续升温在公募行业，“AI军备竞赛”持续升温。据了解，为应对行业降薪降费和人才流失带来的挑战，一家国企背景的中型公募已开始整体推行以AI技术为基础的投研体系改革，并将主动权益部与指数量化投资部进行整合。随着数据平台与投研平台打通，公司大部分新基金都以量化为底，产品工具化率超过70%。据该公司相关部门总经理介绍，接下来将继续投入，预计2026年将完成从数据平台到智能投研的升级。据其透露，随着行业整体走向工具化、指数化，主动管理能力被弱化，叠加费率不断下降，留住优秀人才更加困难。中小基金公司面临巨大压力，缺乏平台优势难以应对竞争，因此，公司着力构建了“数据平台+策略工厂”双引擎，旨在形成差异化竞争力。相对而言，大部分公司的AI转型在量化部门内部进行。一家银行系公募的量化投资部几年前便启动改革，由传统量化全面升级为AI量化。“传统量化模型只能处理标准化数据，如财务指标、量价，而AI量化能消化研报文本、行业政策、社交媒体情绪等，这些才是超额收益的真正来源。”谈及AI量化转型的初衷，上述银行系公募量化投资部负责人表示，公司旗下指数增强产品在采用AI策略后，超额收益显著提升，这证明了AI量化模型在选股方面的优势，即能够发现更多被错误定价的投资机会。不过，在AI赋能投资上，各家公司的路径不尽相同。例如，一家头部基金公司主要嫁接海外成熟算法框架，初期见效很快，但规模扩大太快后超额收益衰减明显。也有公募量化团队用AI模型+传统线性模型加权融合，即AI辅助传统量化模型。“在有的公募量化团队中，AI模块主要用来做行业轮动，因子权重仍由人工设定，算不上真正的端到端学习。前几年这种策略一度盛行，不少量化基金获得相当亮眼的超额收益，但是，去年有些产品因暴露的行业风险敞口过大吃了大亏，现在转向约束条件强化。&r
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