匹配，大幅降低获客成本；二是商业模式革新，AI 催生 “按需服务”“智能定制” 等新商业模式，例如云服务结合 AI 后推出 “按 token 付费” 的灵活定价，消费电子结合 AI 后开发出智能交互终端；三是竞争格局重塑，掌握 AI 技术的企业将形成差异化竞争优势，行业集中度可能向具备 “AI + 产业” 融合能力的龙头企业倾斜，部分传统企业若未能及时转型，可能面临被淘汰风险。问题七：未来 AI 产业链的核心投资机会集中在哪些领域？在持仓策略上有哪些核心考量？马柯认为，AI 产业链的投资机会将沿 “算力 - 能源链 - 应用” 三个维度展开，同时需坚持 “性价比优先” 的持仓逻辑：在算力领域，分为海外与国产两条主线：海外聚焦 GPU、PCB、光模块、服务器、交换机等核心环节，受益于全球算力需求扩张；国产聚焦半导体自主可控、液冷、IDC、国产服务器等，依托政策支持与软硬件协同优势实现替代突破。在能源链领域，AI 服务器对电力的高需求催生新机会，电源模组龙头与第三代半导体厂商将成为核心受益者，这类企业直接承接 AI 算力基础设施的能源供给需求，市场空间明确。在应用领域，分为 “现有场景重做” 与 “原生应用探索” 两类：前者包括云服务、广告、编码、军工等，AI 技术将提升现有场景效率；后者包括智能眼镜、Robotaxi、人形机器人、智能驾驶等，属于 AI 驱动的全新场景，具备爆发潜力。持仓策略上，将始终以 “性价比” 为核心：对价格高位、股价高位且后续基本面可能走弱的品种保持谨慎；重点关注 “价格分位低、盈利分位低、具备供给改革预期且市值安全边际充足” 的标的。马柯强调，AI 具备 “巨大想象空间、明确产业趋势、相对低估值” 三大优势，大概率成为本轮牛市的主线，建议投资者聚焦具备核心技术壁垒与商业化能力的企业，在把握趋势的同时控制短期波动风险。问题八：当前市场对国内宏观经济存在 “海外出口效应减弱、国内消费补贴退坡” 的担忧，进而对证券市场持中性或谨慎观点，您为何倾向于保持乐观？权益类资
=*=*=*=*=*=
当前为第4/9页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页