，如果再有分子端（盈利的加持，市场大概率会出现温和上涨行情，可能会给债券资产带来更大压力。因此，后续长债波动或将加剧，偏短久期以及票息、杠杆策略可能更适合当下环境。”   随着正股走强，近期可转债资产的估值也来到了阶段性高位。尹培俊认为，此时有必要在细分策略上进行相应调整。   “一般而言，当可转债处于历史低位时，低价品种的风险收益比往往更优，因为在这个时候，发行人有较强的促转股意愿，低价品种既有下行保护，又有向上弹性，夏普比率通常较高；而在市场上行阶段，双低策略通常更有效，此时偏股型可转债表现更好，但波动也更大。”基于历史经验，尹培俊和团队目前在可转债的配置上更侧重偏股品种，同时仓位有所下降，并将部分仓位切换至相对低价标的，通过仓位和结构的动态调整，在顺应市场变化节奏的同时，尽量控制组合回撤。
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