市场的焦点可能更多从算力、芯片领域逐步扩散到AI应用，港股科技品种有望受益。田希蒙分析了AI应用的升级迭代带给港股科技市场的投资机遇。他表示，2025年以来海外AI应用加速落地，并正在全球范围内迅速推进，虽然已经形成趋势，但仍需等待进一步技术发展带来的明确爆点，并非一蹴而就。海内外人工智能模型的差距会重新收窄，2025年下半年或迎来新一轮核心模型升级。从估值端来看，目前港股科技板块估值具备显著优势。华安基金表示，Wind数据显示，截至9月15日，恒生科技指数市盈率为23.32倍，位于近五年32.84%分位水平，处于历史相对低位。新消费与创新药板块仍有吸引力除科技板块外，港股市场的新消费、创新药等板块也是投资者关注重点。消费方面，许廷全表示，潮玩、新茶饮、美妆美护等新兴消费领域有望继续保持较高业绩增速，具备较高吸引力，是公募机构重点关注的方向。医药方面，许廷全认为，随着美联储降息，投融资活动有望改善，CXO方向今年可能会迎来基本面拐点，具有比较高的配置价值。此外，持续看好国内创新药企研发成果以及海外授权合作的长期机会。谈及近期创新药板块行情波动加大，汇丰晋信基金的基金经理李博康认为，近期走势由内外部叠加的多重因素扰动导致。一方面，板块前期积累了一定的涨幅；另一方面，市场认为当前板块定价处于相对较高的位置。李博康表示：“根据我们对重点药企的一线调研与交流，我们发现这些公司不管是在推进，还是在路上的BD业务仍然较多，短期市场没有给出过高预期，反而是比较良性的情况。”据李博康介绍，从行业节点来看，9月份是很多欧美大药企人员休假的时间，或导致BD业务推进速度放缓。往后看，10月到11月的窗口期，很多BD业务有望落地。从过往市场表现来看，BD业务是创新药企业催化和估值弹性的重要来源，但短期不确定性较大，从一到两个季度的维度来看，确定性会更强。目前，公募机构对于创新药行业的信心依旧维持在相对较高的位置。 document.getElementById(article_m).innerHTML=document.getElementById(article_p).innerHTML; （责任编辑：关婧）
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