近年来，国内指数化投资迎来蓬勃发展，明确风险收益特征正成为投资者的重要诉求。身为主动权益投资大厂的兴证全球基金，以自身擅长的指数增强投资为阵地，迅速搭建起覆盖大盘、中盘、港股等多元风格的指增产品谱系。   日前，兴证全球基金专户投资部总监助理、投资经理、基金经理田大伟在接受记者采访时，回顾了近两年公司在量化团队及量化系统构建方面取得的成果。目前，田大伟和团队构建的量化系统已基本实现“工业化”管理，在严格控制偏离风险的前提下，不断挖掘阿尔法因子、迭代量化模型，为投资者提供风险收益特征明确的指增产品。      以全流程自动化管理为目标   加盟兴证全球基金两年多以来，田大伟在公司各方协助下，组建起了一个相对完备的量化投研团队。团队成员通力合作，基于公司充足的GPU储备，已研发出两千多个阿尔法因子，并建立起模块化的量化管理体系。   “兴证全球基金的传统是：只要你做的是有利于公司发展的事，并得到公司的认可，公司就会提供足够的空间和条件让你去做。”田大伟表示，正是在这种包容的环境下，大家愿意无私地共享成果。田大伟还表示：“为激励成员积极性，团队允许投资经理将策略的核心代码封装起来，其余部分充分共享。我们的模型库汇集了不同成员贡献的模型，并展示模型信息和业绩归因，鼓励大家互相借鉴。”   随着公募量化逐步迈向工业化、自动化，在量化选股策略不断增多的背景下，如何实现量化系统自动运维，保障流水线作业稳定无故障，成为量化团队的重要考验；与此同时，代码与数据储存的模块化与容错性的重要程度也将进一步提升。   在田大伟和团队的努力下，兴证全球基金量化系统从原始数据清洗到目标组合生成，已实现全流程高度自动化管理。“团队采用的是交易所能够提供的最高频率的量价数据；对上市公司的历史财务数据，团队也会做进一步清洗；同时，公司的信息技术部门为我们提供了强大的技术支持，交易层面已经非常便利。”田大伟表示。   聚焦挖掘阿尔法因子   回归量化策略的核心，田大伟和团队把工作重心放在阿尔法因子的挖掘上，这正是指增产品在紧密跟踪指数风格、市值、动量、风险等特征的情况下，拉开超额收益差距的关键所在。   在流程上，团队首先自研或参考卖方因子库、学术研究报告等资料，构建或复现因子；随后进行定期检验，依据分组等信息持续优化。再通过集体讨论，按因子表现对其进行分级，等级越高的因子越有
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