来，中际旭创涨幅超200%，新易盛的涨幅也高达180%以上。   德邦福鑫以算力为主要配置方向，同时关注AI应用、机器人、芯片、消费电子、创新药、新能源等领域机会。三季度，该基金增持了立讯精密、炬光科技、深南电路，新买入信达生物、药明合联、东山精密、传音控股、麦格米特，减持了胜宏科技、新易盛。   泉果旭源三年持有的持仓主要集中在新能源、电子、机械等高端制造行业以及港股互联网企业，整体呈现“两端配置”的框架，即聚焦科技AI和困境反转（新能源、军工。其中，AI相关布局围绕效率提升型互联网龙头、新应用场景驱动型公司、算力及云服务公司三条线索进行配置；新能源方面重点关注锂电产业链。三季度，该基金增持了恩捷股份、快手、天赐材料、阿里巴巴、中芯国际，同时减持了宁德时代、腾讯控股、科达利、立讯精密、应流股份。   权益市场长期向好态势明朗   赵诣认为，中国权益市场长期稳健向好的态势日渐明朗，海外扰动因素出现边际改善，美元流动性有望迎来拐点，这会对中国股票市场的流动性带来更大的提升。今年以来，海外资金对中国权益市场的看法逐渐变得更为积极，中国经济以高质量发展为引领，有望保持长期向好态势。   不过，雷涛提示，四季度宏观事件的影响仍有不确定性，成长板块仍将表现出较大的波动性。   虽然AI算力等板块前期已累积较多涨幅，但任桀认为，云计算产业仍然值得重点关注。一方面，全球旗舰AI模型正在通过不降价、限流等方式进行实质性“提价”，甚至可能调整商业模式（从订阅到按量，AI模型的价值模型明显优化；另一方面，全球头部模型厂商通过与不同的主体合作开始创造新的市场，搜索、公有云、电商、办公等领域的巨头均面临不同程度的跨界竞争，新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型厂商的相互投资可能会将全球AI算力投资推向更高水平。   随着模型和算力架构的深度匹配，任桀预计，计算、通信、存储产业链存在丰富的投资机会。在光通信和PCB行业，2027年有望成为新技术交汇的大年，CPO、OCS、Scaleup的光方案、正交背板、中板、载板等技术有望进入落地期，相关新品和渗透率提升值得期待。   对于近期显著反弹的锂电行业，赵诣认为，虽然本轮锂电材料价格弹性或不及上一轮陡峭，但量价齐升周期可能会更健康、更持久。目前，锂电中游材料、电池等环节的龙头企业普遍已经满产，在行业需求持续高增的情况下，明年供给开始趋紧甚至供不应求，
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