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【研究讨论】私募投资基金管理机构兼并重组问题探析
===2025/11/4 16:25:57===
纪律处分;全国32家证监局对303家基金机构采取了行政监管措施。行政监管与行业自律共同发力,严管重罚违规机构,净化了基金市场。私募基金行业公布的处罚案例,犹如一记记警钟,深刻且直观地揭示出当前私募基金行业在合规运营领域所面临的严峻挑战。各私募基金管理人务必以这些处罚案例为镜鉴,深刻反思自身在合规运营方面的不足,从每一个违规细节中汲取教训。要摒弃重业务轻合规的短视思维,将合规经营理念提升至企业战略高度,将合规管理深度融入业务拓展、投资决策、风险管理、信息披露等业务开展的全流程、各环节。唯有如此,才能有效规避合规风险。为私募基金行业的长远发展和实体经济的持续繁荣筑牢坚实根基。为了持续健康发展,监管部门和行业协会,应依然加大检查力度,扩大覆盖面,对违法违规机构应依法依规处置,做到违章必究,合规经营。  (三)大力推进行业并购  兼并重组能够从多个维度解决私募行业当前面临的结构性问题,是实现行业高质量发展的有效途径。当然,兼并重组的成功实施需要良好的政策环境、市场机制和专业服务支持。2021年—2025年5月,中基协共注销私募基金管理机构7938家,出清了违规机构和“小散弱”机构,降低了风险事件的发生率。政策实施需坚持“市场化主导、监管护航”的原则,避免行政指令式兼并。应尽快修改完善《私募投资基金登记备案办法》《私募基金管理人登记指引》,适当放宽实控人和大股东以及股权转让变更事项的限制,大力鼓励以经济手段和市场化方式,推进横向并购整合,优化私募机构结构,通过推动培育头部机构进入全球资管百强,吸引海外长期资本配置中国资产。  “陕西基金业协会”是陕西省证券投资基金业协会的官方自媒体账号,现热忱欢迎来自经济金融相关领域的各界人士、业界精英及高校与科研机构专家学者的优秀稿件。如您有投稿意向,请直接将稿件投递至sxjjy@amas.org.cn。  陕西省证券投资基金业协会(简称:陕西基金业协会)成立于2019年2月15日,是陕西民政厅登记的社会团体法人,陕西省3A级社会组织,是中国证券投资基金业协会的地方协会类特别会员,是接受陕西省民政厅和陕西证监局监督管理和业务指导的行业自律组织。协会以促进陕西基金业自律规范、快速稳健发展为主要目的,致力于做好组织者、服务者的角色,为会员单位搭建绿色服务通道,提供业务发展支持,促进陕西省基金产业高质量发展。  陕西省证券投资基金业协会
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