鑫债券则更强调对于权益投资机会的把握。因此，戴弘毅在权益部分整体保持高景气的投资风格，围绕人工智能这一投资主线，重点挖掘海外算力端与国内产业链机会；同时，参与创新药、新消费、资源品等板块机遇。可转债资产在其中主要发挥仓位管理的作用，因此他对于这部分资产的策略调整相对灵活，除了前面提到的双低增强策略之外，还会额外配置部分高票息的AAA可转债品种以及阶段性看好的偏股标的。   把握波动中的投资机遇   近期A股市场进入震荡区间，债市在经历了此前的持续回调后出现回暖迹象。   戴弘毅认为，这样的转变是多方因素共振的结果。一方面，PMI回落继续为债市提供支撑；另一方面，人民银行重启国债买卖，体现出对银行间流动性的呵护态度，修正了市场的预期；此外，权益市场的震荡表现也降低了对债市的资金面压制，部分机构资金四季度出于保收益的需求，也会将部分资金转投债市。   “以长周期维度来看，宏观基本面和央行政策态度才是决定债市定价的核心因素，所谓的‘股债跷跷板’只是微观的表现，驱动股市和债市的逻辑本身并不互斥。”基于当前对债市相对乐观的判断，戴弘毅认为，四季度纯债投资部分可以做出适度拉长久期等积极动作。   而对于权益市场近期的震荡表现，戴弘毅认为，更多是上行趋势当中的“休息时间”，波动之中依然蕴含着丰富的投资机会。   在保持整体仓位的基础上，戴弘毅倾向于调整组合内部的结构，特别是公募基金三季度在TMT方向已形成显著的超配趋势，需要警惕后续的扰动。“回顾来看，助推今年结构性行情的重要投资主线就是人工智能，近期回暖的红利板块可能只会阶段性成为主角，所以我还会继续在高景气的赛道中寻找远期的机会。”   在港股市场上，戴弘毅更多挖掘的是相对于A股的稀缺资产的投资机会，包括互联网龙头、创新药、新消费等板块。近期虽然创新药、新消费等热门板块均有回调，但在他看来，一方面，创新药标的在充分消化估值之后，可能会出现头部公司“缩圈”的情况；另一方面，新消费板块也需要甄别其中真正有业绩的标的带来的投资机会。
=*=*=*=*=*=
当前为第2/2页
上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页