月的冲刺，基金业绩排名之争也进入白热化阶段，多家基金旗下绩优产品发布限购公告。   近期，易方达基金、广发基金、南方基金、创金合信基金等公募纷纷出手，对其业绩领先的产品实施大额申购限制。例如，11月29日，创金合信基金公告，旗下创金合信全球医药生物QDII自12月1日起，单日单个账户累计申购金额上限设定为1万元。而数日前，该产品的限购额度尚为2万元，短短数个交易日便再度收紧。创金合信全球医药生物年内收益率已超100%，暂居公募QDII业绩榜亚军，但三季度末规模仅约4200万元。   此次密集限购的主角，多为年内业绩亮眼的“迷你基金”。例如，南方核心科技的年内收益率为45%，自11月25日起开启限购。该基金是基金经理罗安安管理的8只基金中业绩最好的，但同时也是规模最小的，截至三季度末基金规模为6500万元。同样实施限购的易方达全球配置、中信保诚景气优选、摩根全球资源、恒越均衡优选等产品，也均是业绩优秀但规模较小的产品代表。   其中，恒越基金总经理助理吴胤希亲自管理的恒越均衡优选在11月初限购之后，近期又选择了终止合同。11月4日，恒越均衡优选基金发布限购公告，然后在11月26日发布产品合同终止公告，使该产品今年收益率停留在38%这一数据上，近两年与近三年的业绩表现也不俗，分别为32%与19%。从理论上说，上述业绩意味着持有人几乎都能赚到钱。截至三季度末，恒越均衡优选的规模不足3000万元。   年末考核时点防止稀释仓位   “迷你基”年末频频限购与年末特殊的考核时点也密切相关。   证券时报记者注意到，这些绩优产品大多依赖于特定的、对规模敏感的投资策略。以南方核心科技为例，该基金长期保持高换手率，定期报告披露其在过去三个季度均出现了十大重仓股的大面积更换。这种快进快出的操作策略，需要在较小的规模下才能保证灵活性和有效性。   业内人士指出，相较于规模庞大的基金，小规模基金在投资上更具灵活性。尤其在市场风格切换时，小基金能迅速调整仓位，进行大规模调仓时对净值造成的冲击成本也更低。   易方达全球配置的持仓变动便是一个典型案例。定期报告显示，该基金在美股、港股、A股三大市场间频繁切换：今年初美股仓位约占32%，港股仓位占17%；到了一季度末，港股仓位升至25%，美股仓位降至20%；二季度末，港股仓位进一步增至39%，美股仓位则降至8.7%；至三季度末，港股仓位达46.7
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页