.TRS_Editor P{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor DIV{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor TD{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor TH{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor SPAN{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor FONT{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor UL{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor LI{font-family:宋体;font-size:16pt;}.TRS_Editor A{font-family:宋体;font-size:16pt;}   在量化行业竞争加剧的当下，如何在“红海”中保持长期竞争力？广州守正用奇私募基金董事长何荣天给出的答案是：回到金融本质，以长期有效的专业认知，把握真正可持续的AI量化策略。   相比于市面上同质化程度不断加深的多因子模型，这家成立10年、始终在规模发展上保持克制的量化机构，选择了一条差异化的投资路径：以风格择时为核心策略，通过“风格估值-动量-有效资金流”的三维框架捕捉因子贝塔，强调市场内在规律的识别，而非模型堆叠带来的短期超额。   “量化行业未来真正的竞争壁垒不在工具，而在专业。”近日，何荣天在接受中国证券报记者专访时如是说。   量化行业竞争格局分化   随着算力成本下降、编程工具普及以及数据获取更加便利，量化行业的准入门槛正在降低，策略间的同质化问题日渐凸显。在何荣天看来：“模型可以复制，数据可以购买，但对市场内在逻辑和金融专业的认知无法快速复制。”   何荣天表示，目前市场上的量化策略大致分为两类。一类是以多因子模型为代表的大众化的量化策略，目前规模大、参与者众多，已经形成了明显的“红海”格局。在这一领域，模型和因子高度拥挤，策略显著趋同，导致边际收益正在下降。另一类则是以专业金融认知为底座，通过独立逻辑寻找市场规律和风格趋势，虽然小众却更具独特性和穿越周期的能力。这二者的差异使得量化行业逐步形成“工具驱动”与“
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