能力突出，在市场波动中具备显著的防御属性，成为资金长期配置的重要选择。“这种估值与价值的匹配，为后续修复提供了充足空间。”李海表示。   对于新旧消费的后市，李海认为，“旧消费”转守为攻，“新消费”优中选优。“旧消费”指的是白酒、家电、乳业等传统消费板块，在宏观经济转暖、就业市场逐步稳定、资产价格企稳的大背景下，居民收入有望触底回升，从而传统消费的吸引力有望触底回升。   李海表示，经历了前几年的震荡调整，传统消费板块估值进一步下降，但行业竞争格局在不断改善，龙头公司的行业地位非常稳固，拥有良好的自由现金流和股息率。同时一些公司也发展出第二增长曲线，在新产品、新品类、新市场的催化下股价预计有所表现。新消费方面，前期存在一定的泡沫化倾向，总的来说是高景气度与高估值并存，需要寻找真正具备“护城河”的投资标的。   “出海”成选股关键词   与过往强调内需不同，在对消费股的遴选中，多名基金经理提及“出海”这一关键词。   永赢基金基金经理蒋卫华表示：“相比需求端的扩张，我们更关注供给端调整较为充分的板块，把未来潜在的需求扩张当成期权；所以在当前的情况下，我们更关注地产产业链、餐饮产业链的一些公司。其次，出海确实为不少公司找到了新的需求增长方向，能够成功‘出海’的公司一直是我们重点关注的方向。”   此外，泉果基金基金经理孙伟强调了中国消费企业在全球市场的竞争优势。他认为，除了供应链与成本优势，更根本的是产品创新力、文化适应力和对人性的深入洞察，这在游戏“出海”成功案例中尤为明显。不少中国游戏企业基于国内经验，针对海外文化定制产品，迅速占领市场榜单。孙伟表示，背靠中国工程师红利、企业家精神和内卷市场打磨出的能力，国产消费品牌在国际竞争中潜力巨大。   “‘出海’是一个十年维度的主题机会，很多企业的成长空间是非常大的。未来我们一定会看到非常多的中国公司，除了国内收入，会在海外有大量市场，可以稳定它们的收入结构。对应到现在的估值水平，有不少增长空间。”孙伟表示。
=*=*=*=*=*=
当前为第3/3页
上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页