成为约束投资的刚性标尺。晨星（中国）基金研究中心总监孙珩对《证券日报》记者表示，通过优化业绩比较基准，基金公司可实现对投资行为的自我约束与产品设计的精细化升级，既帮助投资者清晰认知产品属性、形成理性收益预期，也有助于行业建立以业绩比较基准为核心的考核评价体系，践行长期投资理念。同时，从产品设计端夯实行业规范化运作的基础，将进一步优化公募基金市场生态，助力行业向更高质量发展。让基金真正做到名实相符“大部分基金变更业绩比较基准，是为了使之与产品实际风险收益特征更匹配。”华银基金权益部负责人、基金经理程敏告诉《证券日报》记者，新基准对产品风格和收益的表征度明显提升，让基金真正做到名实相符。例如，某只消费主题的灵活配置型基金，业绩比较基准由原来的“沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%”变更为“中证内地消费主题指数收益率×75%+中债综合指数（全价）收益率×25%”。修改后，基金的消费属性更加鲜明，更契合基金实际投资情况。还有某只混合型基金直接将沪深300指数从新的业绩比较基准中剔除，替换为中证800指数，并加入了中证商品期货成份指数等内容，只为更精准地反映基金的真实风险收益特征，该基金公告中还对新基准的构成及代表性做出了详细说明，以消除投资者顾虑。“变更业绩比较基准远非简单的合同文字修改，更要求基金公司围绕产品设计、内部控制及投研体系进行系统性调整。”华北地区某中型公募机构产品部相关负责人向《证券日报》记者分析称，业绩比较基准的精细化调整有助于提升产品运作的规范性与专业性。一方面，精细化的业绩比较基准引导投资组合集中配置于特定领域，增强基金风格的稳定性；另一方面，基于细分领域的业绩比较基准运作模式，要求基金经理在该领域具备更深入的研究积累与专业判断力，推动其回归基本面研究与长期价值挖掘，依托严谨的选股逻辑和风控体系持续创造超额收益。谈及引导资金聚焦特定领域，孙珩打了个比方，精细化的业绩比较基准就像导航系统，既引导资金精准流向实体经济重点领域，也让基金投资方向与国家产业政策更契合。比如，以科技创新、高端制造、新能源等细分赛道指数为基准，基金经理将围绕该领域深度研究、构建组合，进而提升资金注入实体经济重点领域的精度与效率。“基金业绩比较基准正从‘形式性披露’升级为‘核心治理工具’，推动行业发展逻辑从‘追逐短期规模与排名’转向‘以价值创造为核心’。”上述机构产
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