此外，对于那些中期基本面驱动不变、受情绪影响下跌的优质标的保持关注，并尽量规避估值脱离基本面的题材炒作股。  重阳投资则明确进行了“高低切”的换仓操作。寇志伟指出，泛科技类成长性板块今年已经录得较大涨幅，尽管人工智能(AI)产业趋势未尽，但部分股票的交易结构和风险收益比吸引力下降。目前会在前期滞涨板块中寻找一些兼具股息和长期成长性的个股。  “这类股票肯定因为各种原因面临短期的逆风，但市场对这些负面因素已经进行了非常充分的定价。如果出现一些积极因素，这类公司股价的爆发力可能会非常强。”他说。  相聚资本的投资组合构建体现了“攻守兼备”的思路。其当前持仓大致分为两类：一类是处于周期与估值底部、具备内生增长能力的资产，亏钱概率低且中期潜在回报可观；另一类是AI、有色、新能源等市场热度较高的趋势性资产，对其保持一定仓位并紧密跟踪产业进展。相聚资本强调，公司的投资基于绝对回报目标，会在稳健类资产与趋势机会间做好平衡与动态调整。  对明年A股市场持乐观态度  展望2026年，多家私募对宏观经济与A股市场持乐观态度，企业盈利改善被普遍视为核心驱动力。  星石投资预计，明年国内经济延续修复、企业盈利逐步爬坡是大概率事件；海外上半年流动性保持宽松是基准预期。A股市场“慢牛”趋势有望延续，盈利与估值可能形成共振。企业盈利方面，高景气科技领域和供需格局改善的传统行业均有望进入业绩释放期，盈利兑现将进一步驱动市场表现。  在结构性机会上，星石投资看好AI、创新药、机械设备、军工等高景气产业，以及交通运输、可选消费、房地产等供需关系改善的行业。  和谐汇一执行董事、总量组研究员赵辰表示，与今年聚焦于科技主线相比，明年会更关注基本面改善的状况，以化工为代表的顺周期有望迎来投资机会，市场风格也将转向均衡，价值与成长交相辉映。  赵辰认为，明年上半年有色金属仍有冲顶行情，节奏上短期看好铜，中期关注黄金与碳酸锂；下半年则看好化工行业。逻辑在于铜的供给紧张格局明确，易于形成共识，将充当资源板块的“破风手”，率先领涨；碳酸锂则是这几年周期中难得一见的具备强需求逻辑的品种，重量级要高于铜、铝等走供给逻辑的工业金属。  针对市场担忧的科技股拥挤度问题，世诚投资表示，泛AI板块内部的拥挤也是结构性的。公司在策略上不过度规避绩优标的，但对边际变化更加谨慎，同时在相对不拥挤的领域寻找新产业（300832）变化。
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