受万科债波动和债市整体疲软影响，部分知名债券私募业绩近期突发回撤，个别明星私募甚至跌幅居前。  当前，业内仍在密切关注万科后续兑付安排，面对新形势，不少债券私募管理人积极应对，通过加强精细化管理能力来打造自身竞争力。  明星债券私募业绩突然回撤  三方机构数据显示，多家知名债券私募旗下产品近期突发大幅回撤。北京某中型债券私募产品净值连续三周下挫，近半年收益已经转负。  另一上海百亿债券私募旗下多只产品最近更是呈现断崖式下跌。今年5月成立的产品，目前亏损已超2%，近两周回撤超过5%，相比管理人过往的稳健业绩，显得相当突兀。  据证券时报·券商中国记者从业内了解，这样的情况并非个例，一些债券私募产品的业绩波动或与万科债有关。11月下旬以来，万科债普遍大幅调整，部分品种跌幅超过70%。12月10日在市场消息带动下，万科债一度反弹，但12月11日又再度回落，“21万科06”跌超18%，“21万科04”“23万科01”“22万科02”“21万科02”“22万科04”“22万科06”跌幅也均超一成。  优美利投资总经理贺金龙指出，本次市场上一些债券私募业绩回撤的直接导火索一方面是公募费率新规的相关消息，以及万科展期事件等因素，在此影响下叠加公募基金持续的净赎回，从而进一步加剧了一些债券私募业绩回撤。而深层原因和宏观背景则是低利率环境下的收益荒，给传统债券策略的操作空间造成压缩。为了追求收益，一些管理人选择了信用下沉，一旦风险舆情出现就会造成显著回撤。  “市场行为来看，在权益市场等其他资产表现相对更好的背景下，纯债策略产品对投资者的吸引力降低。数据显示，今年新备案的私募基金中，债券策略占比仅约4%，边缘化趋势明显，债券策略增量资金不足。综合上述因素，最终导致一些债券私募业绩发生较大回撤。” 贺金龙说。  固收策略整体承压  有大型债券私募人士向证券时报·券商中国记者表示，从今年的市场环境看，固收策略整体都处在一个相对“吃力”的阶段：十年期国债收益率大部分时间停留在1.6%—1.9%的窄区间内震荡，无风险利率处于历史偏低位置，利率债既缺乏足够的下行空间，交易盘也难以频繁博取价差；信用利差同样压缩在低位，传统通过“拉久期、下沉资质”获取超额收益的模式性价比明显下降，中长期纯债产品今年以来的平均收益更多只是略高于无风险利率，与
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