体而言债券短端安全性相对更高，而长期债券收益率将上行，即长期债券震荡走弱、短债高位震荡、可转债继续上行。  许巳阳：2026年经济增速目标预计维持在5%附近，名义GDP和GDP平减指数有望企稳回升。  2026年，影响债市的将是基本面的边际变化。债市自2022年之后逐步定价长期深度通缩逻辑，如果通胀边际回升，即使短期绝对幅度有限，但趋势的边际变化或对债市预期和定价产生较大影响。此外，长债供需结构失衡也是影响利率走势的关键因素。  2026年，预计难以看到利率单边下行趋势，长端利率继续宽幅震荡，长债在供给压力和通胀回升预期下有阶段性上行风险。  范强华：对于债市，2026年将呈现“低利率、低波动”的新常态，十年国债收益率中枢有望进一步下移。一方面，支持性的货币政策决定了利率上行的“顶”；另一方面，财政发力带来的政府债供给增加，以及基本面尤其价格水平边际好转的预期，也让利率有较难下破的“底”。操作上，2026年的核心逻辑将重点关注“波段操作和向另类资产要收益”。  陈昭斌：我们认为，2026年债市有望迎来震荡修复的行情。货币政策具备更多的发力空间，将推动广谱利率进一步下行。  从债券配置的性价比而言，目前30年的房贷利率和30年期国债收益率的利差已经较低，对于银行、保险等配置型机构已经具有一定的吸引力，债市的长期配置动能正在不断累积。综合来看，我们对明年债市整体比较乐观。  看好中短期债券品种、可转债和中资点心债  中国基金报：看好2026年固收市场哪些品种和类别的投资机会？  许巳阳：2026年利率债市场更看好中短端利率品种表现，12月中央经济工作会议定调货币政策将保持适度宽松，并提及灵活、高效降准降息，流动性宽松拥有较强确定性，有助于短端资产的平稳表现。  长端利率更易受明年通胀回升预期和长债供需失衡压力的直接冲击，可能面临阶段性调整。在这一变化过程中，还可以重点关注期限利差走阔以及新老券流动性溢价提升的结构性交易机会。  范强华：2026年我重点看好以下三类品种：一是中短端高等级信用债：拉长久期的风险回报比在降低，而1-3年期品种的票息收入具有更强的确定性，是组合的“压舱石”。  二是转债市场的结构性机遇：权益市场信心回升，部分具备强基本面支撑的偏债型转债展现出极佳的“债底+期权”属性。  三是中资点心债，明年美债降息通道进一步打开，人民币趋势性走强，境内公司在香
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