基金销售新规落地:理财“加权益”与公募“强适配”时代开启
===2026/1/8 8:20:20===
大幅下调至0.3%,混合型基金中的偏股混合型基金、股票仓位较高的灵活配置型基金等费率由0.5%提升至0.8%。王一峰预计,理财公司通过配置宽基指数型基金、混合型基金等方式增配权益类资产,将成为行业内较为常见的选择。
中金公司研报认为,在资产荒压力与机构改革背景下,理财公司将更青睐中低波动“固收+”基金(权益比例在15%至20%与权益ETF。
强化产品适配
公募基金与理财机构的合作关系正在进一步深化。“公募基金与理财机构的合作关系远大于竞争关系,二者客户群体虽有分层但互补性显著。银行理财客户多从传统存款迁移而来,对净值波动耐受度较低;公募基金零售客户风险偏好相对较高,对净值化产品的认知更深刻。”大成基金固定收益总部总监周恩源说。
针对理财资金的配置需求变化,机构正加速优化产品线布局。以大成基金为例,其已针对理财公司推出精细化的固收产品线,将信用债产品分为0-4五档久期的产品。其中,三年期、四年期信用债ETF、科创债ETF等被动型产品,为理财机构提供了一键式资产配置工具,可有效解决信用债流动性不足的痛点。
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