“最后一公里”的变革:基金代销巨头转向长期主义
===2026/1/9 9:33:19===
投资者真实的“买家秀”被重点呈现。例如,天天基金上线了超额收益专区,基于基准占比、指数相关性、超额收益、运作稳定性、投研支持这五大维度,筛选具备持续超额收益潜力的产品。并且,这一专区突出了投资者的真实盈利情况,直观呈现持仓用户盈利占比与平均收益率,将产品的价值与投资者获得感直接挂钩。
此外,为强调资产配置理念,蚂蚁基金进行了工具化升级,将“蚂蚁理财金选”的方法论与对各赛道的筛选指标应用至全平台,客观透明呈现基金分析维度,引导投资者从单一选基转向分散配置。
规范销售市场秩序
降费让利是公募基金改革的重要一环。近日,《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》正式落地。新规在进一步降低基金投资者成本的同时,也规范了公募基金销售市场的秩序。业内机构认为,其中对于尾佣分成比例的规定,将推动行业内机构竞争逻辑发生改变。
“新规通过降低申购费、销售服务费,限制客户维护费比例,有效切断了机构引导客户频繁交易的利益驱动,迫使机构转向长期留住客户,通过提升持有体验和资产保有量获取长期收入。”盈米基金表示。
而随着销售环节利益空间被压缩,基金公司无法再依赖高额佣金换取规模,盈米基金认为,未来,只能回归投研深耕与产品创新,以长期业绩吸引投资者。优秀中小机构可通过差异化发展突围,头部机构则需向体系化服务升级。
天相投顾基金评价中心认为,未来,销售机构或投入更大的力量销售权益类基金,一方面响应发展权益类基金、引导中长期资金支持资本市场的政策导向;另一方面,销售机构从“销售驱动”转向“服务驱动与业绩驱动”的趋势将显现,减少过往大型机构通过低风险走量的发展模式的路径依赖,推动销售机构的买方投顾转型。
向长期主义转型
在监管层通过政策导向指明未来发展路径后,基金销售生态正在发生改变,短期排名正让位于长期业绩,并从产品销售转向服务陪伴,从规模导向升级为回报导向。
展望2026年,蚂蚁基金董事长王珺表示,将始终坚持“投资者利益导向”。希望提供标准化和透明化的信息,引导普惠投资者建立更理性的收益预期。强化基金标签体系,根据不同基金持仓及投资风格给出不同标签,方便投资者更清晰了解其实际投资方向。
在考核端,天天基金表示,将提升用户留存率、权益类基金盈利用户占比、持有周期等指标权重,压降销售规模、收入等指标权重,形成以投资者获得感为核心的考核体系。
从过往数据来看,蚂
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