空间与增长弹性极具想象力。   布局科技前沿，这一思路在产业化落地更为遥远的可控核聚变赛道也有所体现。近年来，可控核聚变投资兴起，布局相关赛道的基金批量涌现。聚焦可控核聚变的同泰新能源1年持有股票基金，2025年四季度前十大重仓股新增斯瑞新材、东方电气、应流股份。基金经理陈宗超在季报中表示，可控核聚变作为人类能源的终极解决方案，在技术成熟、大规模商用后，其投资体量有望超过风电、光伏、锂电池等行业。2026年，上海、四川、安徽、江西等地均有政策支持及装置规划，有望形成核聚变产业集群，预计未来三到五年将是核聚变项目投招标的高峰时期。   不过，陈宗超也提示，可控核聚变行业还处在早期阶段，不确定性较高，各种技术路线和竞争格局也有较大的风险。   AI投资浪潮火热   算力板块作为AI产业的核心支撑，市场共识在这一领域高度凝聚，但基金经理布局的焦点有所分化。以东方阿尔法优势产业为例，2025年四季度，其十大重仓股中有八只为新进品种，包括中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子、东山精密、生益科技等通信设备、电子元件行业热门股。基金经理周谧表示，展望2026年，海外算力板块景气度仍在加速上行，业绩将进入高速增长通道，而结合近期地缘及产业变化来看，一些细分领域将出现供应紧缺情况，可从中挖掘超额收益。   对于算力领域的核心机会，中欧信息科技基金经理、权益研究部副总监杜厚良更关注CPO和存储主题，他在季报中表示，2026年光互联和存储在整体资本开支中的占比将持续提升。核心逻辑在于，计算芯片遵循的摩尔定律已逼近物理极限，通过提升设备连接速度与数据存储效率来优化计算集群性能，成为行业突破瓶颈的关键，由此催生的“光模块进机柜”及“DRAM和NAND闪存芯片持续涨价”，有望成为2026年硬件领域的核心主题。   基于这一判断，杜厚良在组合中纳入了部分北美电力基础设施企业，看好美国为支撑超大算力集群建设而加大电网投资带来的投资机会。不过，他对端侧消费电子短期持谨慎态度，认为受存储芯片涨价压力影响，行业出货量或现下滑，部分手机、PC企业可能面临亏损压力。不过，他也表示，下半年随着端侧AI智能体技术成熟落地，硬件创新有望带动行业在低基数上恢复增长。   聚焦全球AI基础设施领域投资的前海开源沪港深乐享生活，2025年四季度持仓结构调整为聚焦于光通信与液冷两大细分赛道，凭借在一二线光模块厂商、上游C
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