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史上最重私募罚单落地,证监会严查瑞丰达“窝案”
===2026/1/25 0:31:18===
、第三方理财公司等方式招揽客户;上海蒸冉、常州放展、江苏瑞竹等7家关联私募,作为通道发行产品,再将资金外投至瑞丰达旗下产品,形成“嵌套式募资”。  据调查,2021年1月至2024年1月,仅上海日赢就管理14只基金产品,湖南北辰渔人管理4只产品,部分募集资金未按合同约定投资,而是直接转入孙伟控制的个人账户。此外,瑞丰达销售人员佣金高达4%,远高于行业1%—2%的平均水平,高额佣金刺激销售人员疯狂拓展客户,甚至将产品销售给风险承受能力极低的退休老人。  骗局曝光  募集到资金后,瑞丰达将资金通过关联体系层层嵌套后,重仓新三板垃圾股操纵股价。新三板市场成为瑞丰达操纵获利的核心阵地,其选取交易不活跃、流通股少、业绩差的新三板公司,通过低位吸筹、拉升价格、虚假交易的套路操纵股价。  以赛融信为例,该公司2015年挂牌后交易清淡,2023年下半年起,瑞丰达及其关联方江苏瑞竹开始在低位吸筹,第三季度以每股0.18元的均价买入400万股。随后通过关联账户对倒交易,逐步推高股价,至2024年5月7日,赛融信单日成交额激增至1.03亿元,瑞丰达及关联方以每股80元的高价完成部分减持。  类似操作也出现在和嘉天健、农匠科技等个股上。瑞丰达先是用自己多个账户买入多家新三板公司,由于新三板公司的流动性很差,所以只需要少量资金就能“坐庄”操纵股价,实现拉升几十倍。  紧接着,瑞丰达发行产品募集资金,将投资人的钱在高位接盘这些新三板个股,形式上类似对敲。这样,投资人在托管账户的钱就进了操盘人的口袋,以看似合规的方式完成了资金转移。最后,相关私募产品持有这些价格虚高,完全没有流动性的新三板股票,即便投资人赎回私募产品,若股票无法变现,兑付危机自然就出现了。  瑞丰达的操作本质上是利用新三板“握手交易”机制,通过“老鼠仓”实现利益输送,表面合法的点对点交易背后,暗藏资金转移的非法目的。  瑞丰达的“爆雷”并非毫无征兆。据投资者反映和相关调查,瑞丰达在运营后期,其操作模式已经显示出了许多不合常理、极不合规甚至涉嫌违法的行为。公司通过线下渠道,以高额固定收益(如年化8%—12%不等)为诱饵,向大量不完全符合私募基金合格投资者标准的个人进行募资。  在宣传材料及销售人员话术中,常常暗示或明示“刚性兑付”,这与私募基金风险自担的原则完全背离。部分产品资金并未投向合同约定的标的,而是被挪用于关联方交易、填补
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