一场规模空前的财富迁徙正在拉开序幕。   一侧变化在银行。有客户感慨道：“三年前我买的20万元大额存单，年利率还是3.1%；现在续存，只剩1.55%。”存款利息腰斩之后，越来越多的人开始盘算：存款到期后钱往哪里放？有没有一种选择，既能稳一点，又能比存款利息多赚一点？   一侧变化在基金。2025年第四季度，公募货币基金、债券基金合计规模环比增长超1万亿元。曾经不温不火的“固收+”和FOF产品，近来甚至出现大户单笔豪掷上百万元的抢购场面。   多家机构预测，2026年将有超过50万亿元居民中长期定期存款集中到期。在利率继续下探、银行理财净值化转型加速、股市赚钱效应显现等多重因素叠加下，“存款搬家”正在从概念走向现实。有观点认为，该趋势一旦启动，可能重塑居民资产配置的版图。   那么，面对这波潜在的巨额增量资金，公募基金准备好了吗？   哪些产品率先受益   面对规模空前的存款到期潮，谁将率先受益？哪些类型的银行理财和基金产品可能会成为资金迁移的主要承接方？   “到期存款再配置可能呈现先求稳与流动性、再逐步提升收益弹性的路径。”一位公募基金资深人士对中国证券报记者表示，“承接方可能以现金管理、中短久期固收产品为基础，再向‘固收+’、组合化权益投资分层迁移。”   “具体来说，在银行理财方面，现金管理类和固收类理财或承接相当一部分资金。这类产品流动性和安全性接近存款，但收益率略高，适合作为存款替代。”上述人士称，“近年来，随着银行理财产品全面净值化转型，银行理财公司也纷纷推出低波动、稳收益的产品来留住客户。”   在公募基金方面，低波动公募基金有望成为“存款搬家”资金的青睐对象。一是货币基金和短期债基，流动性好且预期收益优于活期存款；二是“固收+”基金，包括二级债基、偏债混合型基金等，在债券类资产打底的基础上适度参与权益或可转债等，以寻求超额收益；三是低波动多资产类产品亦可能符合投资需求，例如公募FOF中的以低波动为目标风险的产品，追求偏绝对收益，较符合稳健资金“稳中求进”的诉求。   鹏扬基金总经理助理易文强认为，组合化产品（如FOF、基金投顾因其风险二次分散、收益相对稳健的特点，有望成为银行等渠道承接到期存款资金的优先选择。同时，它们通过专业框架和合同约束（如持有期，能有效帮助个人投资者减少“追涨杀跌”的行为偏差，降低非理性交易冲动。   “
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