提出2026年有望上演“价值股搭台、成长股唱戏”的格局，不同风格轮动都可能驱动市场上行。   AI产业依然是最受基金经理关注的核心主线，但他们的布局重点有所分化。与公募整体仍集中配置AI算力硬件方向有所不同，在长跑型选手眼里，AI应用似乎更值得关注。   莫海波认为，2026年AI应用将加速渗透，重点关注AI智能体、AI视频、智能驾驶和具身智能三大方向。刘元海认为，AI行情仍处于长期周期中，产业重点将从算力基建转向应用发展，汽车智能驾驶、端侧AI、AI人形机器人等方向值得关注。陈皓表示，AI正从加速期切换为稳健成长期，需重点关注应用落地情况和本土场景融合带来的机会。   武阳认为，自动驾驶和机器人是生成式AI在物理世界的映射，将迎来成长拐点，其中自动驾驶投资拐点可能更早出现。金梓才坚定看好海外算力板块，认为其增长确定性高，部分供应链环节存在量价齐升机会，PCB产业及上下游有望受益于供需结构性矛盾。   周期板块的投资价值也得到长跑型绩优基金经理的广泛认可。神爱前分析，随着上市公司主动收缩资本支出，行业供给格局持续优化，叠加宏观政策推动需求复苏，2026年PPI数据有望回升，库存周期将步入主动补库阶段，化工和电解铝等工业金属相关企业业绩有望实质性回升。李游认为，电解铝企业估值存在提升空间，AI数据中心将带来铜的新增需求，锡价有望跟随铜价创新高，钨的需求增速或领先。   对于消费与内需相关领域，基金经理们聚焦结构性机会。武阳观察到个人自主消费韧性较强，航空出行和高端奢侈品需求回暖，同时可以关注年轻人消费习惯变化催生的新消费品类。缪玮彬认为，可密切关注估值水平相对较具吸引力的公司和部分内需相关的细分领域。
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