耕耘的中低频、基本面量化选股能力显现出比较优势。   “行业正经历从‘高频为王’到‘多元竞合’的深刻转变。未来，量化行业的竞争将不再是单一维度的‘快’或‘频’的比拼，而是一场涵盖数据广度、算法深度、算力强度、策略多元性与风控精细度的全方位综合较量。”姚加红表示，与此同时，监管政策的演进，旨在规范市场秩序、引导资本健康发展，也在推动行业从依靠技术套利向提升定价效率、服务实体经济的本源回归。   面对未来，姚加红坦言，量化行业面临多重挑战。首先便是“规模魔咒”，任何策略的超额收益随着管理规模扩大都会面临天然衰减压力，对数百亿元的头部产品来说尤为明显。其次，策略潜在趋同可能引发市场共振风险，以及永不停歇的技术竞赛，都对从业者提出了更高的要求。此外，如何做好投资者教育，让大众理解量化投资的本质，建立合理预期，也是行业健康发展的基础。   面对行业的变局与挑战，姚加红强调，团队将继续深化在人工智能量化模型上的领先优势，积极拥抱如大语言模型等新一代技术，探索其在金融数据处理、策略生成等领域的应用潜力，保持技术敏锐度。团队亦认识到传统多因子框架的补充价值，正进行针对性补强，形成“最前沿”与“最经典”相结合的复合能力。   对于规模挑战，国金基金对明星主动量化产品将实施严格的管理，以守护其业绩锐度；同时，顺应行业趋势大力发展指数增强系列产品，满足广大投资者对“贝塔+稳定阿尔法”的需求，形成矩阵化的产品体系。另外，还要深化风控体系，确保产品在大资金体量时的稳健运作。   最后，他强调保持策略独特性对行业生态多样性的贡献。“我们深信，避免同质化既是降低市场系统性风险的关键，也是自身长期生存的基础。坚持我们基于AI的差异化路径，本身就是对行业多样性的一种贡献。”姚加红表示。   践行量化使命赋能高质量发展   2025年5月，证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，旨在解决基金行业存在的经营理念偏差、功能发挥不充分及投资者获得感不强等问题，“高质量发展”成为基金行业的核心主题。在姚加红看来，量化投资以其独特的方法论，在这一进程中扮演着至关重要的角色。   一方面，量化策略在A股市场扮演着“波动率吸收者”的角色。“量化模型的盈利来源之一就是利用市场的非理性波动，当价格过度偏离价值时，基于反转等逻辑的量化策略会进行反向操作，有助于熨平短期极端价格波动，并向市场提供流动性。”他解释道。尽
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