当科技节奏以月甚至周为单位发生剧烈变化，投资的坐标系该如何锚定？在算力竞赛的轰鸣渐次转向应用落地之际，方正富邦科技创新混合的基金经理吴昊，正将他罗盘的中心，对准一个庞大的生态——阿里链。   近日，吴昊在接受记者采访时表示，2026年上半年科技成长风格大概率占优，AI应用将是其中最具确定性的方向之一，2026年或成为AI应用的爆发元年。他将以“主动+量化”融合的模式，把握产业链变迁脉络，系统捕捉投资机遇。   看好AI应用   2026开年以来，市场热点层出不穷，从AI应用、商业航天、太空光伏等科技成长方向，到黄金、白银等贵金属，投资者的目光不知该聚焦何处。在吴昊看来，最具确定性的方向之一就是AI应用。   “产业链的景气度传导逻辑非常清晰。从基础设施到云服务，再到AI模型和应用。我们正在从‘硬三年’迈向‘软三年’。”吴昊分析，过去两年，市场资金疯狂追逐算力芯片、光模块、服务器等，这是产业发展的必然阶段。但根据“硬三年、软三年、商业模式再三年”的产业规律，2026年或成为AI应用投资元年。   为何是现在？吴昊给出了三点理由：产业周期切换、巨头战略质变与估值体系重构。首先，过去几年是AI基础设施的投入期，随着模型能力的成熟和推理成本的下降，市场焦点正从“谁有卡”转向“谁有场景”和“谁有流量”；其次，阿里作为拥有电商、本地生活、支付等高频刚需场景的巨头，其商业化落地的确定性最强，而2026年是阿里AI战略的决胜之年，已明确提出全面布局“AIToC”，并发布重磅产品通义千问，标志着阿里从防守转向进攻的战略质变；此外，市场正在经历类似“DeepSeek时刻”的认知重塑，已意识到中国互联网巨头在AI应用层的潜力被低估，阿里云作为中国最大的云服务商，其云业务和AI业务具备巨大的市值重估空间。   这使得吴昊将研究火力集中在“阿里链”上。他定义的“阿里链”，并非传统供应链，而是一个以阿里全栈AI能力为内核，涵盖算力底座、模型平台与垂直场景应用的完整生态。“我们看好的是链主重估+生态共振的逻辑。”他解释说，“链主”即阿里巴巴自身，其云与AI业务的价值正被市场用SOTP（分部估值法重估；而“链属”则是围绕其生态的合作伙伴，它们将在AI应用爆发中率先受益。   在“阿里链”的三大方向——底层算力、模型云服务、垂直应用中，吴昊更青睐后者。“算力提供确定性和安全垫
=*=*=*=*=*=
当前为第1/2页
下一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页