自平衡”和“负面清单”管理，资金使用效率有望提升。总体来看，预计财政发力时点将更加前置、结构更加优化。  方磊：我们预计，超长期特别国债、地方政府新增专项债、政策性金融工具等广义财政工具的规模有望小幅增加，整体财政政策有望靠前发力。在财政支出方面，预计将会有更多资金流入推动新质生产力发展和扩大内需、投资于人的相关政策方向。  市场“稳进”趋势有望延续  风格表现或更均衡  中国基金报：在当前环境下，“两会时间”将对市场产生哪些影响？  王庆：由于2026年的政策基调是平衡短期和长期增长，而不是强刺激，我们预计，股市仍将以“慢牛”和结构性行情为主。一方面，高成长科技板块尤其是AI领域仍有值得挖掘的阿尔法机会；另一方面，随着扩大内需政策的进一步明朗，市场关注度较低的消费等领域也有望迎来逆向布局的机会。  余定恒：“两会时间”将为全年投资确立“产业图谱”。市场将进入“政策预期落地期”，前期受政策预期驱动的科创、消费、基建等板块将迎来“价值重估”，政策落地的力度和细节将成为影响板块走势的关键因素；同时，两会释放的稳增长、扩内需、促科创信号，将整体提振市场风险偏好，缓解市场对不确定性的担忧，推动市场走出震荡整理格局。  郑晓秋：开年以来，各类资产大都取得了不错的“开门红”收益，特别是贵金属、有色和境内权益市场。今年是“十五五”开局之年，政策预期更为强烈，市场“稳进”趋势有望延续，但波动可能加大，风格表现会更加均衡。结构上，受益于两会政策预期的科技成长、顺周期等领域可能表现突出。  方磊：我们重点关注与新质生产力相关的高景气科技行业，以及与内需政策相关、供需结构占优、存在涨价基础的传统行业。  AI投资重心逐步向应用层、端侧扩散  中国基金报：“科技创新”成为各地两会的高频词，重点聚焦科技成果转化、AI推广应用、核心技术自主可控等，您认为AI领域的投资逻辑会发生哪些变化？重点关注哪些机会？  王庆：对AI领域而言，近期市场交易的逻辑较去年出现了明显转向。市场惩罚大量进行资本开支的互联网公司，抛弃可能被AI替代的传统软件和中介，同时继续拥抱受益于资本开支的AI硬件产业链。  正如我们在年度策略中所指出的，AI产业链的高利润率和巨量的资本开支相叠加，对应着宏观层面非常强的假设和预期，AI的“星辰大海”如何夯实经济可行性的微观基础，弥合潜在需求和有效需求之间的鸿沟，依然是2026年产
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