迎来流动性助推的第二阶段，届时波动也可能随之放大，板块的轮动效应也会进一步加强。  星石投资认为，A股整体估值处于中等略高状态，前期由流动性宽松与风险偏好回升主导的估值扩张驱动有所减弱，市场进一步上行需要基本面支撑。基本面积极因素正在累积，一方面，国内AI进展加速，技术迭代和应用层面均有突破，以人工智能为代表的科技成长板块景气趋势和盈利增长的动能仍在加强；另一方面，国内通缩局面即将结束，价格水平的回升有望带动企业盈利能力的修复。在产业和宏观层面的有利因素共振下，业绩驱动在逐步加强。  配置方向上，星石投资重点关注两大主线：一是以人工智能、创新药、机械设备、军工等为代表的高景气趋势的产业投资，二是以交通运输、可选消费、房地产等为代表的供需关系改善的行业投资。  和谐汇一研究部执行董事、总量组研究员赵辰判断，今年大概率是“有色冲顶、化工接力”之年。随着资本开支见底，化工正迎来一轮长周期牛市；而在有色向化工的换挡期，兼具双重属性的碳酸锂，是当下值得关注的衔接品种。
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