动坚实的盾牌，也是“盈利驱动”的落脚点。格局看长远：行业竞争格局直接影响估值。基金偏好格局稳固或正在优化的细分领域，警惕格局恶化的“红海”，力争确保投资的可持续性。基于这三维框架，基金经理的思路也极为清晰：买入时综合考虑短期安全边际（估值、增持信号等）、中期催化（政策、超预期业绩、潜在订单等）及长期成长逻辑；卖出时则严守纪律，一旦触及目标价、基本面恶化或有更优标的，或考虑调仓。安全边际：如何把握布局时机与严控风险？科技股投资很怕“追高”。孙浩中较为认同的思路是在市场情绪低迷或行业被低估时进行左侧布局，力求在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。谈及对组合构建上的看法，孙浩中认为应注重行业均衡，避免过度集中于单一热点，并根据市场环境动态调整。这种“左侧投资”的思维，正是“逆向轮动”的实践：不追逐短期热点，而是在估值合理或低估区间逐步积累筹码，力争把握中长期价值。在风险控制上，孙浩中认为可以构建多维度的防线：一是行业分散，在多个领域均衡配置，避免非系统性风险；二是设定预警与止损机制，并严格执行，控制下行风险；三是维持相对稳定的常态仓位，避免因短期波动而频繁追涨杀跌，保持投资策略的连贯性。注：如上内容仅用于展示基金经理的投资思路和当前市场研判，不作为投资承诺。基金的投资策略、配置的行业、具体的投资标的及比例将视市场情况在合同允许的范围内进行调整。一站式科技投资：中信保诚基金的“矩阵”优势科技投资绝非单一方向的孤军奋战，而是需要深厚的平台底蕴与完整的投研体系作为支撑。中信保诚基金深耕权益投资二十载，股票主动管理能力历经多轮牛熊考验：国泰海通证券数据显示，截至2025年末公司主动权益类基金近五年绝对收益率位居全市场前1/3。这份长期业绩的积淀，源自对“价值成长”理念的坚守——立足基本面研究，用价值的方法投资成长股；在价值股的选择中注重标的的成长性。（评价发布时间：2026.1.5，绝对收益率是指：指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。）这一理念在组织架构上得到充分落地。公司权益投研团队划分为制造组、科技组、消费组、周期组四大方向，各组深耕能力圈，同时通过开放的交流机制实现认知共享。以孙浩中为例，其比较关注制造与科技成长领域，管理的中信保诚先进制造混合成立于2023年10月，截至2025年末A类份额净值上涨69.12%（数据来源：基金定期报告
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