到风控体系进行全面升级。蒙玺投资相关负责人透露，2025年以来，其所在机构逐渐构建了覆盖多品类、多市场、全频段的策略矩阵，各策略之间相互补充，多维捕捉超额收益；同时加大AI领域的全面投入，提高投研效率；并构建更精细的投研能力，持续优化因子挖掘、组合构建、交易执行等模块。波克私募则在“收益来源纯净阿尔法化”与“策略应对多样化”两个方向上进行迭代。谢剑东介绍，在因子体系方面，公司向多维数据融合扩展，深化另类数据挖掘并实现基本面因子高频化；在模型架构方面，向深度学习演进，捕捉复杂非线性模式；在风控方面，向动态自适应升级，引入环境感知模型弹性调整约束，并精细化主题因子管理；同时推进多策略融合，引入不同频段的股票策略、股指期货策略和事件驱动策略，平滑单一策略波动。同质化问题不容忽视对于未来的量化多头策略表现，受访机构普遍保持谨慎乐观，同时认为策略同质化带来的挑战不容忽视。蒙玺投资相关负责人表示：“乐观的因素在于伴随市场流动性整体趋于改善，投资者信心不断增强，量化策略发挥空间正不断扩大。”与此同时，理性的考量在于，量化行业规模在整个资本市场占比逐渐增加，随着市场有效性增强，策略同质化问题可能会加剧。为此，头部机构大多基于扎实的综合实力，布局更为多元的策略矩阵，以保持超额收益的稳定性。谢剑东认为，乐观源于市场波动率回升、个股分化改善的预期，头部机构通过多维数据融合、AI模型升级、动态风控优化等迭代，能持续创造纯净阿尔法；但行业规模扩张导致传统因子拥挤，中小机构同质化竞争加剧，超额收益获取难度提升。陈昊炜则从行业竞争格局的角度分析说，行业规模扩容与策略同质化确实带来竞争压力，但量化行业已进入差异化竞争阶段，具备持续迭代能力的机构仍有望在非拥挤领域获取稳定超额收益。从募资端看，2026年以来私募产品发行热度较高，增量资金加速入场，但结构性分化特征同样明显。蒙玺投资相关负责人表示，在无风险收益率下行、资本市场结构性机会涌现的背景下，机构资金和居民资产逐渐向权益资产“搬家”，资金端对具备持续投研能力和稳定业绩表现的量化私募管理人的关注度将持续提升。
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