具备通胀式增长的优质赛道。目前供给端分析框架已较为完善，可凭借新增资本开支、产能稼动率等指标完成研判，后续研究重心将聚焦需求端深度挖掘。以GPU需求增长50%为测算前提，其产业链上下游将形成极强传导效应，存储、CPO、光模块、液冷、光纤光缆、AI电源、超节点等细分领域，均具备高景气需求逻辑。华商高端装备基金经理陈夏琼持续看好能源转型与AI两大成长方向。她认为，历次中东地缘冲突过后，全球能源结构都会迎来深度变革，立足能源安全发展需求，新能源渗透率将稳步提升，助力国内电动车、锂电、储能、风光、电力设备等产业链企业稳步扩容。同时，AI产业变革仍在持续推进，不断带动AI硬件、智能驾驶、机器人等产业升级。一季度组合围绕成长与质量双主线布局，成长端紧抓新能源、AI等高景气制造方向，跟踪产业动态精选个股；质量端布局壁垒深厚、竞争优势稳固的优质资产，兼顾组合成长性与稳定性。伴随着资金扎堆科技制造赛道，抱团衍生的波动风险也逐渐受到重视。红土创新智能制造基金经理盖俊龙通过重仓高端制造，今年业绩排名处于全市场前列，但他同样提示行业波动风险。他表示，近两年多数热门高景气行业累计涨幅较高，市场长期维持高预期，后续易出现基本面不及预期的情况，进而引发行情剧烈震荡，这类潜在风险需要重点防范。盖俊龙认为，2026年可以选择的其他行业机会也很多，当下人工智能、储能、锂电、有色、化工等板块维持高景气；白酒、军工、光伏等传统行业，依托周期变化存在阶段性布局机会。除此之外，商业航天、核聚变、本土算力、AI应用、机器人、脑机接口等新兴赛道快速发展，持续打开全新成长空间。后续基金将持续跟踪智能制造核心赛道，挖掘各行业智能化转型带来的细分机遇，结合市场环境灵活优化投资策略，把握多元化结构性行情。
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