在AI算力需求爆发与国产替代加速的双重驱动下，半导体板块正成为当下市场关注度较高的赛道之一。银华集成电路混合基金经理方建表示，半导体国产化是当前性价比较高、确定性较强的投资方向，多个细分领域或酝酿着显著的关注机会。方建指出，2026年国内半导体既受益于国内AI的强劲需求，又恰逢国产化率的快速提升，相关公司或将迎来“订单大年”。其中，他尤为看好半导体国产化。国内存储、先进制程等正进入自主扩产大爆发阶段，龙头厂商扩产力度空前。与此同时，高深宽比刻蚀、薄膜沉积等关键设备已实现国产突破，部分技术指标达到全球领先水平，“卡脖子”清单正在逐项消解，相关企业或能赶上这波扩产浪潮。在设备与材料的选择上，方建则更为偏好设备领域。他认为，设备市值空间更大，品类更集中，美系设备是全球主流，国产替代迫切性更强。在材料端，市值空间小一点，国产替代迫切性可能低一些，并且细分领域过多，某些细分领域缺乏市值弹性，但板块马太效应也很强，业务也比较稳健。而对于市场高度关注的算力与光模块赛道，方建给出了结构性判断。他长期看好光连接方向，但提示光模块或存竞争风险。随着供给松动，行业可能回归消费电子式竞争，部分厂商或将面临估值与盈利的双重压力。对产业脉搏的精准把握，离不开基金经理的专业积淀。方建正是半导体领域“科班出身”。他毕业于清华大学直博，主攻半导体材料方向，曾参与多项国家级科研课题，进入投资领域后持续关注科技与成长风格。其管理的银华集成电路混合基金关注半导体产业，近些年来，一直重视半导体国产化，以业绩确定的半导体设备公司为主，同时关注有竞争力的Fab厂和部分大芯片设计公司。银华集成电路混合A近1年、近3年的收益分别为64.61%、71.62%，远超同期业绩比较基准的22.46%、37.95%，其中近三年同类排名位于前28%分位。（数据来源：业绩数据源自基金定期报告，截至2026.3.31；排名数据源自银河证券，同类基金为TMT与信息技术行业偏股型基金，近1年统计区间为2025.4.1-2026.3.31，近三年统计区间为2023.4.1-2026.3.31；近3年具体排名为10/36，截至2026.3.31）在算力等热门赛道估值高企的背景下，国产化方向的性价比优势尤为明显。对于希望把握这一产业机遇的投资者，在符合风险承受能力的前提下，或可关注方建管理的银华集成电路混合基金，力
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