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业绩比较基准改革重塑基金投资之锚
===2026/5/7 7:13:42===
增加了中证港股通科技指数;招商安盈债券的原基准无股票要素,调整后新增中证红利指数。FOF产品方面,作为分散配置型产品,FOF的业绩比较基准需要反映其底层资产类别配置,本轮调整强化了这一属性。例如,招商进取策略FOF增加标普500指数作为境外权益基准要素,并新增上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约作为商品类基准要素。基金公司积极推进自2025年5月《推动公募基金高质量发展行动方案》发布以来,围绕业绩比较基准的改革从顶层设计走向具体落地,配套政策持续落地,多家公募基金公司积极参与改革,推进内部配套体系建设。据嘉实基金介绍,公司参与了多次证监会、中基协组织的针对各项细则的讨论会议,积极为更好地落实行动方案出谋划策。自2025年以来,公司已建立覆盖全部公募产品的投资偏离监测、预警、分析与纠偏机制,针对不同产品类型构建差异化指标体系,并稳步推进全流程系统监测预警。投委会定期评估产品投资偏离情况,对触发阈值的产品进行纠偏方案决策;投资与风险团队负责方案落实并持续跟踪纠偏效果。建信基金回顾了具体的推进时间表,2025年初启动存量产品梳理,8月起密切关注指引制定动态,10月征求意见稿出台后由高管牵头组织多部门学习,12月向证监局反馈第一版方案,2026年1月12日收到证监会的基准调整反馈意见后开启修订。银华基金则将业绩基准管理嵌入公司整体投研体系建设之中。公司紧扣投资回归业绩基准的监管要求,以“小巨人计划”为抓手,着力提升投资行为稳定性,坚持平台化、体系化导向,持续推进投资“工业化”建设。通过基金经理风格画像,明确基金经理的优势和长处,通过机制、制度和考核等方式稳定投资风格,引导基金经理在自身能力圈深耕,力争创造可持续的超额收益,减少波动,引导投资回归基准本源。
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