和净利润实现大幅增长，天孚通信（300394）、华工科技（000988）等核心供应商也保持了稳健增速。此外，光库科技（300620）、源杰科技（688498）等公司净利润同比增幅均超过市场预期。工银瑞信基金表示，AI数据中心需求正在持续加剧全球存储供需失衡，存储板块的上涨“并非传统的周期（883436）性反弹，而是AI算力需求驱动的产业逻辑转变”，存储价格在高位持续的时间可能超出传统周期（883436）。唐晓斌表示，进一步将配置逻辑聚焦于供给受限、需求具备“通胀式”增长的细分板块，包括存储、CPO、光模块、液冷、AI电源、光纤光缆等。他的判断是：“无需寄望远期概念红利，当下的基本面景气度已构成较优的投资方向。”硬件的关注范围还在向外延伸。平安基金的基金经理林清源一季度重点布局燃气轮机核心零部件和电网设备（881278）标的。他在一季报中表示，电力是当前AI扩张中最核心的“硬约束”，全球主流燃气轮机企业订单已排至2030年，是AI全产业链中供需缺口最大的环节。软件和应用方向则面临另一种处境。中金研究团队认为，一是自2023年以来，美股软件公司基本没有贡献令市场满意的规模化AI收入；二是Salesforce等行业巨头推出的Agent产品商业化程度仍处于早期，未贡献实际收入；三是技术进步反而引发了市场对企业级SaaS护城河的担忧。该团队总结，“高估值板块天然脆弱”，一旦长期壁垒被质疑，“折价现象出现的很快、很集中”。麦肯锡的最新报告也表示，AI商业潜力巨大，但面临变现模式难题。交易拥挤不容忽视然而，当共识趋于极致，风险也在同步积聚。尽管基金经理们坚信AI算力是中期核心主线，但在市场层面，极致抱团带来的交易拥挤已不容忽视。有基金研究团队提醒，与历史上的A股多次抱团相比，本轮风格更显极致，交易拥挤、估值高企、技术迭代等潜在风险正在积聚，须提前预防极端共识下的回撤可能引发的流动性冲击。华泰证券（601688）研究团队表示，AI硬件已整体进入超买区间，短期调整概率上升。中金研究团队认为，AI行情现在仍未到典型的“泡沫”阶段，但投资“抢跑”客观存在，这也是AI行情过去几年在波折中前行的主要原因。美国传奇投资者保罗·都铎·琼斯表示，当前AI驱动的上涨与互联网泡沫破裂前存在相似之处，但他也认为市场可能还有进一步上涨的空间。也有基金经理注意到了正在发生的变化。郑敏宏、李凡在一季报中表示，
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页