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利剑高悬 私募基金行业加速扶优限劣
===2026/5/18 9:45:53===
今年以来,私募基金监管持续加码,利剑高悬。从挪用基金财产到信息虚假报送、信披违规、代持乱象,再到网下“打新”违规,行业整顿不留死角,以零容忍态度全面清除顽疾。据中国证券投资基金业协会数据统计,今年以来已披露133份与私募基金相关的“罚单”,多家机构被撤销管理人登记。与此同时,“扶优限劣”成效显现,行业正加速从野蛮生长迈向规范发展新阶段。触碰红线被严打在众多违规行为中,挪用基金财产、侵害投资者利益是性质最为恶劣、处罚力度最重的一类。此类违规行为直接触碰了私募基金受托管理义务的核心底线,近年来一直是监管部门的重点打击对象。汕头宜华投资有限公司的案例尤为典型。5月15日,中基协发布的纪律处分决定书显示,宜华投资作为“汕头宜华壹期投资合伙企业(有限合伙)”的管理人,将所募资金以股权方式投资于深圳市邦德文化发展有限公司。2022年5月至2023年10月,宜华投资控股股东宜华企业(集团)有限公司因资金紧张,将前述股权回购款3145万元挪为己用。宜华投资明知上述行为,却未能确保基金财产安全,放任巨额资金被挪用。此外,宜华投资还于2019年10月及2022年3月,将在管产品所持有标的违规质押给关联方债权人。结合向协会报送信息存在虚假记载、未规范披露信息、向投资者承诺本金或收益等多重违规行为,中基协决定撤销宜华投资管理人登记。上海雷根资产管理有限公司的案件则更为触目惊心。这家昔日百亿级私募的违规事件,最终以实控人李某龙遭终身证券市场禁入画上句号。根据上海证监局4月28日发布的行政处罚决定书,雷根资管及李某龙主要涉及三大违规:一是向投资者承诺投资本金不受损失和最低收益;二是从事损害基金财产和投资者利益的投资活动——旗下基金重仓新三板退市、经营异常标的后,雷根资管仍按股票终止挂牌前价格核算基金净值,同时安排其他产品高价申购接盘;三是未按规定履行信息披露义务。因涉嫌集资诈骗,雷根资管早在2024年即被警方立案侦查,多名高管被采取刑事强制措施。监管亮剑不留死角如果说挪用资金是私募基金的“致命伤”,信息虚假与内控失序则是行业的“慢性病”。面对这些顽疾,监管亮剑不留死角——从信息虚假报送,到信披违规、网下“打新”乱象,每一处合规短板都在被逐一击破。浙江壹诺投资的案例极具警示意义。根据中基协5月8日发布的纪律处分决定书,浙江壹诺存在两项严重违规:一是向协会报送的信息存在虚
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