AI算力浪潮下，半导体产业链近日展现强势行情。截至2026年5月20日，“半导体含量”非常高的科创50指数连续两日涨超3%、同样受益于半导体景气度的中证数字经济主题指数两日来分别上涨3.19%、2.20%。在政策支持、业绩逐步兑现等多因素共振下，以半导体、人工智能为代表的硬科技板块迎来爆发，特别是4月以来(2026.4.1-2026.5.20)，中证数字经济主题指数已实现近40%的涨幅。相关数字经济主题的基金产品凭借前瞻布局，业绩表现突出。以上银数字经济混合发起式为例，截至今年5月20日，该基金A类份额近一年(2025.5.21-2026.5.20)净值增长率已达144.58%(同期业绩比较基准收益率43.90%)，超额收益显著。这一业绩表现背后，是该基金对数字经济领域的深入聚焦与持续布局。季报指出，2026年一季度，人工智能产业持续高速发展，算力芯片和存储芯片需求爆发直接带动上游半导体设备与材料行业景气度大幅提升，同时外部地缘环境不确定性加剧，进一步强化了半导体领域国产替代趋势与产业链稳定性溢价，行业结构性机遇突出。与之相对，消费电子终端需求依旧疲软，行业分化格局十分显著。“本基金顺应行业结构性趋势优化组合配置，核心聚焦人工智能产业链上游环节，重点增持半导体设备、核心材料、零部件领域优质标的，充分把握AI需求驱动与国产规模化替代带来的业绩增长潜力。操作上，结合市场环境适度降低整体仓位，进一步聚焦高景气、高确定性板块，剔除组合中的周期拖累因素，有效贴合了行业发展主线”。具体从持仓情况来看，根据Wind，该基金从去年开始逐步提高电子行业(申万一级行业分类)的配置，由2025年年中(截至2025.6.30)的57.45%(占股票投资市值比)提高至年末(截至2025.12.31)的97.60%，敏锐捕获了硬科技板块上涨行情。至今年一季报，该基金适当降低了股票仓位，但配置上更集中覆盖半导体核心产业链(申万二级行业分类)，前十大重仓股中相关个股合计占基金净值比约57%。Wind数据显示，截至2026年3月末，该基金重仓股持股集中度61.78%，高于同类平均的47.18%，展现出高锐度和高进攻性，精准把握住了今年
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