AI算力产业爆发，驱动电子布行业进入量价齐升的高景气周期（883436）。中信证券（HK6030）研究团队测算，2026年特种布需求将达到2.15亿米，增量约1.2亿米，2027年增量约1.1亿米，需求增量绝对值加速释放。同时，AI特种布需求快速增长，持续挤占织布机产能，导致传统电子布供给增量减少甚至下降。而下游产品持续迭代，多层板占比提升，AI服务器本身也会使用传统电子布，因此传统电子布需求仍有正增长。在行业库存处于低位的背景下，供需处于偏紧状态，传统电子布的这一轮涨价高点也有望突破前高。公募基金布局AI材料端伴随本轮AI行情不断演化，一批公募基金经理提前将布局从“芯”与“光”延伸至上游材料端。从MLCC到电子布，从被动元件（884093）到玻璃纤维，基金经理的研究视野正在从芯片向外层层延伸，并在结构性涨价潮中收获提前布局的红利。数据显示，万家人工智能（006281）A今年一季度前十大重仓股中首次纳入洁美科技（002859）。基金经理耿嘉洲表示，2026年一季度，由AI需求拉动的供需变化从存储向光纤、覆铜板、电子布、光器件等扩散，AI上游材料领域的需求增长源于高景气带来的供需缺口。多只科技主题公募基金在今年一季度重仓布局上游材料标的。易方达智造优势（011300）A一季度第一大重仓股为三环集团（300408）。永赢科技智选（022364）A今年一季度重仓中国巨石（600176），基金经理任桀认为，算力建设需求正扩展到更多细分行业，部分领域高端需求占据更多产能，在供需错配下进入显著的结构性变化阶段。华富数字经济（018358）A今年一季度重仓宏和科技（603256），基金经理王羿伟表示，光纤、电子布等供需依旧紧张，板块仍有震荡上行可能。诺德兴新趋势A（016772）基金经理谢屹、周建胜表示，将重点挖掘AI产业上游细分环节，布局特种电子布及上游原材料等核心领域，“AI驱动下旧材料迎来新爆发”。中欧基金基金经理任飞表示，AI快速成长赋能部分“旧材料”“旧能源（850101）”领域，催生显著供需缺口，“先进封装（886009）中的玻璃载板、电子布等新应用，有望让这些‘老面孔’迎来新的发展空间”。
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