型如何重获竞争力？多家机构给出的答案指向两个关键词：差异化与智能化。蒙玺投资相关负责人表示：“投资者应避免两个极端：不要把量化神化，认为模型可以天然规避所有风险；也不要因短期波动就否定量化策略的长期价值。”量化策略表现分化是正常现象，更应关注策略逻辑是否清晰稳定、超额来源是否可持续、管理人是否具备持续迭代能力。唐弢也认为，量化策略本质是概率取胜，模型可能形成特定环境依赖，“这本质上还是由于策略的不完备性所导致的”。在迭代方向上，多元阿尔法与严风控是行业共识。蒙玺投资相关负责人说，需“挖掘多频段、多层次的阿尔法，丰富超额收益来源，改进模型结构，完善风控体系”，加强因子多元化和稳健性，把交易执行能力纳入迭代体系。李春瑜同样建议多频段覆盖短中长周期（883436）信号，收紧风控，“5月微小盘风格暴露较大的产品超额回撤较大，这就是警示”。此外，更具前瞻性的探索，体现在对“非共识”阿尔法和端到端AI框架的押注。邓剑在介绍该机构的差异化路线时表示：“公开信息不产生超额收益，真正的阿尔法普遍来自‘非共识’。”在这一理念下，该机构正从传统量化框架向端到端AI框架升级。邓剑认为，与传统多因子模型依赖人工特征工程不同，端到端框架能从原始数据层面自动学习并提取有效模式，减少主观偏差，可以提升策略对市场变化的响应效率。这一思路与唐弢提出的“市场模式识别”形成呼应——当集中度提升预示“共识行情”来临，“交易型阿尔法”空间将被压缩，策略需相应做出调整。对于5月量化私募行业运作遭遇的颠簸，业内人士表示，量化策略的超额收益已从“普涨式”向“结构性”切换，行业竞争也正从短期排名转向技术积累和长期投研能力比拼。当风格暴露不再奏效、传统因子收益被摊薄，真正考验量化机构内功的时代，或许才刚开始。
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